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Sostenibilidad financiera del seguro de pensiones de invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social.

Resumen: Para analizar la sostenibilidad financiera del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM) de la Caja Costarricense de Seguro Social, (CCSS) se desarrollo un modelo que mantiene constantes los beneficios que disfrutan sus afiliados. La investigacion permite concluir, que el Seguro de IVM no es sostenible de forma indefinida, pues si se mantienen las condiciones actuales enfrentara problemas a partir del 2020.

1. INTRODUCCION

En Costa Rica, al igual que en los paises industrializados pioneros de la seguridad social, los primeros regimenes de proteccion contra las contingencias de invalidez, vejez y muerte surgieron para llenar las necesidades de grupos especificos de trabajadores. En Costa Rica, los primeros grupos cubiertos por programas de pensiones fueron los maestros y otros trabajadores del Gobierno Central (Mesa, 1998). En la actualidad el Regimen de Invalidez Vejez y Muerte (IVM) es obligatorio tanto para aquellos trabajadores manuales o intelectuales, como para los asegurados independientes o voluntarios que se han incorporado al citado Regimen (Arias, 1999). Lo anterior ha sido en parte el producto de la constante preocupacion del Estado costarricense por proveer ciertas condiciones de bienestar social a sus ciudadanos, dentro de las posibilidades economicas de un pais en desarrollo. Las principales reformas reglamentarias del Regimen de IVM que se han llevado a cabo a partir de 1990 se realizaron en los anos 1991, 1995 y 1997 (Arias, 1999). Existen alrededor de diez regimenes nacionales de pensiones y han surgido una serie de sistemas voluntarios.

Persiste, sin embargo, una serie de problemas y deficiencias en el Sistema Nacional de Pensiones, cuatro de ellas son: la reducida cobertura (alrededor de un 45% de la Poblacion Economicamente Activa no se encuentra asegurada en ninguno de los regimenes de pensiones) (Rodriguez, 1998) un patron insostenible de costos crecientes para proteger a las proximas generaciones, escasa capitalizacion y problemas administrativos. Dentro de esta tematica, y debido a la importancia relativa que tiene el regimen de pensiones de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social, (CCSS) es necesario preguntarse ?como garantizar la sostenibilidad financiera del seguro de pensiones de IVM, manteniendo los beneficios actuales que ofrece este Regimen?

Cabe destacar que la Caja Costarricense de Seguro Social por medio de la Direccion Actuarial y Planificacion Economica ha realizado varias evaluaciones a traves del tiempo (Aguilar, 1994 y Duran, 1996), estas han pretendido determinar hasta que fecha se puede mantener financieramente el Regimen de IVM (Duran, 1997 y Arias, 1999a).

Para entender una evaluacion no se debe olvidar el contexto en el cual se creo el regimen. Mesa Lago (1998), indica que en los anos cuarenta la esperanza de vida al nacer en Costa Rica era 47 anos, inferior a la actual de 76 anos. La tasa de natalidad ha disminuido de 43 a 24 por cada mil habitantes y la tasa de mortalidad infantil descendio de 120 a 13 por cada 1000 ninos nacidos vivos. Actualmente, el cambio en la estructura poblacional (envejecimiento) implica un notable encarecimiento de la financiacion para quienes cotizan en un sistema de pensiones como IVM, pues cada vez sera menor la cantidad de personas cotizantes por pensionado (anexo cuadro No. 2).

Las anteriores limitaciones han provocado un incremento en el numero de beneficiados, produciendo un aumento en los gastos derivados por los riesgos de Invalidez, Vejez y Muerte. De esta manera, el crecimiento relativo en los gastos empieza a adquirir mayor importancia con relacion a los ingresos, por lo que se pone de manifiesto la inquietud de la sostenibilidad financiera del regimen en el futuro.

Por lo anterior, esta investigacion tiene como objetivo general analizar la sostenibilidad del regimen de IVM de la CCSS, y como objetivo especifico determinar si los gastos llegaran a superar los ingresos, produciendo insolvencia en el sistema de pensiones.

El articulo esta estructurado en siete secciones: la segunda esta conformada por la revision de literatura respecto al tema de la evaluacion de los sistemas de pensiones. La tercera seccion, compuesta por un marco conceptual en el cual se definen las relaciones de causalidad en forma matematica. Una cuarta seccion que explica detalladamente los metodos y procedimientos seguidos en el desarrollo de la investigacion y, finalmente, las ultima secciones presentan los resultados de la investigacion y las conclusiones mas importantes.

2. REVISION DE LITERATURA

Algunos autores consideran que uno de los principales factores que provoca que los sistemas de pensiones se ajusten o se tomen medidas correctivas sobre ellos lo constituye el denominado fenomeno demografico del envejecimiento. (CCSS, 1997 y Mesa, 1998). Este proceso tendera a acelerarse a partir del ano 2010, siendo respaldado por el fenomeno demografico denominado "Baby Boom" (Arias, 1999b, 13) (Arias, 1999b) (1). Ademas, segun Valverde (1999) el proceso de envejecimiento implicara un fuerte impacto sobre los costos en las proximas decadas.

En los ultimos anos se han presentado varios documentos que discuten el estado actual del Sistema Nacional de Pensiones (Duran, 1997 y Arias, 1999a). Sin embargo, a pesar que el panorama ha estado dominado por la discusion y por sus propuestas, la mayoria no ha sido ejecutada.

De acuerdo a Sanz (1998), la existencia de un sistema de pensiones obligatorio es justificado por dos razones principales: a.) que los individuos no tienen estimulo para asegurarse de las contingencias de la vida en forma voluntaria, pues consideran que las familias o el gobierno les ayudara, b.) que los jovenes perciben que jubilarse es algo que puede ocurrir en un futuro muy lejano, por lo que valoran mas el consumo presente al consumo futuro.

Una de las clasificaciones de la estructura poblacional (Primante, 1992) establece seis categorias predefinidas y caracterizadas por: Poblacion Joven, Poblacion Madur, Poblacion con Envejecimiento Incipiente, Poblacion con Envejecimiento Avanzado, Poblacion Envejecida, Poblacion Muy Envejecida.

Las evaluaciones actuariales que se realizan periodicamente al seguro de pensiones de Invalidez, Vejez y Muerte, parten de un marco basico (o reglamentario) que determina los requisitos y beneficios existentes (CCSS, 1995). Estas evaluaciones se han caracterizado por presentar una serie de indicadores que pretenden identificar cuales son las causas del fortalecimiento o debilitamiento del sistema de pensiones. Entre los indicadores utilizados se encuentran: cobertura, relacion trabajadores activos / pensionados, primas de reparto, entre otros.

En el articulo 33 del Reglamento de Invalidez, Vejez y Muerte se establece que los ingresos o cotizaciones a este regimen estaran determinados por una prima del 7.5% de los salarios devengados, desglosados en forma tripartita de la siguiente manera: a.) el patrono aportara un 4.75% de los salarios de sus trabajadores, b.) el trabajador contribuira con un 2.5% de su salario, c.) el Estado como tal cotizara con un 0.25% de los salarios de todos los trabajadores.

La prima actual que representa el 7.5% de los salarios devengados, sera equivalente a la prima de reparto antes del ano 2005, segun las valoraciones de diversos estudios actuariales realizados en la CCSS (Arias, 1999a). De acuerdo a estos estudios, la prima de reparto presenta una tendencia creciente, lo que representan un debilitamiento del seguro de pensiones, puesto que cada vez se requieren mayores recursos para mantener una balanza favorable. El Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte se ha caracterizado por mantener fija la prima actuarial a traves del tiempo. No obstante, la Junta Directiva de la Caja, tiene la potestad de variar la contribucion, segun el articulo 35 de la Ley Constitutiva de la CCSS y el articulo 33 del reglamento de IVM. Un incremento de dicha prima implica cargar nuevos costos a la sociedad, puesto que tendra que pagar un porcentaje de los salarios mayor al 7.5%.

Otra variable que manifiesta un debilitamiento del regimen de IVM, esta representada por la relacion trabajadores activos / pensionados, o numero de trabajadores activos cotizantes que se necesitan para sufragar los requerimientos por pensionado. En general, esta razon ha tenido un comportamiento decreciente entre 1990 y 1998 (Arias, 1999). La reduccion ha sido aproximadamente de un 22%. Sin embargo, en los anos noventa la razon a crecido y decrecido en varias oportunidades, este comportamiento ha sido explicado por el impacto de las reformas que se han implementado durante esta decada.

La literatura recalca que el proceso de envejecimiento provocara un impacto importante en los ingresos y costos del sistema de pensiones, dado que la estructura poblacional se vera modificada en las proximas decadas. Mesa Lago (1998a) fundamenta el proceso de envejecimiento en Costa Rica, respaldandose en las proyecciones demograficas de estructura poblacional suministradas por la Direccion Actuarial y de Planificacion Economica de la CCSS para el periodo 1995-2050. (Anexo, cuadro No. 1)

Las proyecciones indican que en el quinquenio 1995-1999 el 4.6% de la poblacion serian personas mayores de 65 anos, y para el quinquenio 2045-2049 los mayores de 65 anos representaran un 12.4% de la poblacion. Por lo que en este periodo la poblacion tendra tres veces mas ancianos que en la actualidad. Estas cifras ponen en evidencia el incremento en los costos que sufrira el regimen en la primera mitad de la proxima decada. De esta forma, segun las clasificaciones de Domingo Primante (1992), la estructura poblacional costarricense pasara de una poblacion joven a una poblacion envejecida en los proximos cincuenta anos, este cambio de la estructura poblacional, aunado al incremento de la cobertura que se dio en los anos setenta, provocaran un aumento en los costos del sistema.

Las proyecciones de la poblacion de Costa Rica y su estructura poblacional no fueron elaboradas con los datos del censo del ano 2000, por lo que la situacion podria verse modificada en el numero absoluto de hombres y mujeres que viven en el pais, asi como en su estructura poblacional. Los resultados de la evaluacion podrian modificarse si cambian significativamente estos datos con respecto a los datos reales establecidos en el censo.

3. MARCO CONCEPTUAL

La evaluacion de la sostenibilidad financiera del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte, mediante el metodo de simulacion, requiere el planteamiento de algunas relaciones de causalidad que en forma matematica permitiran determinar, si efectivamente a traves del tiempo, los ingresos seran superiores a costos, garantizando asi la sostenibilidad del sistema de financiamiento. La igualdad, o identidad fundamental, se debe establecer tomando en cuenta que el sistema de pensiones se comporta como un sistema de reparto (2) constituido por los ingresos totales y los costos totales o egresos que son generados en cada periodo. Al desglosar las diferentes subcuentas que conforman los ingresos y los gastos, y suponiendo que el sistema de reparto no tiene deficit ni superavit (sistema reparto puro), se puede establecer que el sistema de financiamiento del Regimen de Pensiones de Invalidez, Vejez y Muerte de la CCSS estana determinado para un periodo especifico por:

[NP.sub.i] x [MP.sub.i] x [SB.sub.i] + [CA.sub.i] = [NA.sub.i] x [TA.sub.i] x [SP.sub.i] (1)

Egresos = Ingresos

donde: NP es el numero de pensionados por concepto de Invalidez, Vejez y Muerte. MP definido como el monto de la pension promedio, como porcentaje del subsidio. SB es el sueldo o salario base para calcular la pension (3) (promedio historico). CA representa los costos de administracion. NA es el numero de asegurados cotizantes. TA representa la tasa de aporte (prima actuarial) (4). SP es el sueldo promedio imponible de trabajadores que cotizan. El subindice i representa el periodo especifico.

Si se establece un sistema de reparto puro, en el cual los ingresos deben ser iguales a los gastos, en cada ano se repartira todo lo que ingresa (5). Sin embargo, en la practica se puede observar la presencia de deficits o superavit. Ademas existen ingresos reales producto de la rentabilidad de las reservas financieras de los anos anteriores. Esta situacion implica que los superavit de cada periodo son invertidos, para asi generar una rentabilidad asociada a los ahorros acumulados en los diferentes periodos. Con estos nuevos elementos y suponiendo que los ingresos son mayores que los gastos, se genera la siguiente igualdad:

[SH.sub.i] = [NP.sub.i] x [MP.sub.i] + [SB.sub.i] + [CA.sub.i] - [NA.sub.i] x [TA.sub.i] x [SP.sub.i] (2)

donde: SH es el Superavit generado en el periodo i.

Finalmente se tiene que el ingreso total en un periodo determinado esta definido por:

[IT.sub.i] = [NA.sub.i] x [TA.sub.i] x [SP.sub.i]+ [SH.sub.i] + [SHA.sub.i-1] x (1+R) (3)

donde: IT es el Ingreso Total, SH es el Superavit en el periodo i. SHA es el superavit acumulado al periodo anterior (reservas financieras). R es la Tasa de interes a la cual se invierten las reservas financieras.

La ecuacion que relaciona todos los periodos a la vez, esta determinada por:

[n.suma de (i-1)] ([NP.sub.i] x [MP.sub.i] x [SB.sub.i] + [CA.sub.i]) = [n.suma de (i=1) ([NA.sub.i] x [TA.sub.i] x [SP.sub.i]) + [n.suma de (i=1)] ([SH.sub.i] x [(1 + R).sup.i] + [SHA.sub.i-1] [(1 + R).sup.i+1] (4)

La limitacion asociada con este tipo de analisis, es que indicaria cuando los ingresos llegaran a superar a los gastos. Sin embargo, bajo esta relacion es dificil determinar si el sistema se esta o no debilitando.

Para evaluar la sostenibilidad en el corto y mediano plazo, se deben realizar las proyecciones de ingresos y gastos con el proposito de determinar si: i. Los gastos siempre seran inferiores a los ingresos, por lo que el sistema seria sostenible financieramente, ii. Los gastos son inferiores a los ingresos durante algunos periodos, pero despues de cierto tiempo la relacion se invierte, teniendo como resultado final, una reduccion de las reservas acumuladas o el desfinanciamiento del sistema, por lo que se daria la insolvencia del mismo.

Mediante este modelo se podra establecer si el sistema es financieramente sostenible en un determinado periodo. Sin embargo, se requieren de otras herramientas o parametros que indique cual es la tendencia del regimen de pensiones en cuanto a su solidez financiera. Es asi, que se tomaran en cuenta algunas medidas relativas adicionales, las cuales permitiran tener un mejor panorama referente al fortalecimiento o debilitamiento del sistema a traves del tiempo. Entre estas medidas se tiene la cobertura, medida definida como el porcentaje de hombre y mujeres que pertenecen a la Poblacion Economicamente Activa Ocupada (PEAO) y cotizan en el Regimen de IVM. Es de esperar que un incremento de este porcentaje implique que los niveles de elusion se estan reduciendo, puesto que en la actualidad las diferentes actividades economicas estan cubiertas por este seguro, algunas en forma voluntaria y otras en forma obligatoria.

%[C.sub.i]=[NA.sub.i]/[PEAO.sub.i] (5)

donde: %C es el Porcentaje de cobertura, NA es el Numero de asegurados cotizantes. PEAO corresponde a la Poblacion Economicamente Activa Ocupada. El subindice i representa el periodo especifico.

Otro indicador o parametro que permite observar si el sistema es mas o menos sostenible es la relacion trabajadores activos / pensionados (6), definida como la razon de asegurados que aportan (activos) a pensionados (pasivos) (cotizantes/pensionados). Esta medida indicara cuantos trabajadores activos existen por cada pensionado que consolida su derecho.

[RS.sub.i] = ([NA.sub.i]/[NP.sub.i]) (6)

donde: RS es la Relacion trabajadores activos / pensionados. NA es el Numero de asegurados cotizantes. NP es el Numero de pensionados por concepto de Invalidez, Vejez y Muerte. El subindice i representa el periodo especifico.

Finalmente, el comportamiento de la prima de reparto indica cual es el porcentaje de los salarios que se requieren para que los ingresos sean iguales a los gastos.

[PR.sub.i] = ([GT.sub.i] x [TA.sub.i]) / [ITP.sub.i] = [GT.sub.i] / [MC.sub.i] (7)

donde: PR es la Prima de Reparto. GT representa el Gasto Total del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte. TA es la Tasa de Aporte (prima actual) ITP equivale al Ingreso Total por Concepto de Cotizaciones (7.5%). El subindice i representa el periodo especifico.

Con este indicador se facilita la comparacion entre los gastos y los ingresos. Ademas, se puede observar que si la prima actuarial calculada para un ano i es menor al 7.5% (prima actuarial efectiva), implica que los ingresos son mayores que los gastos, como se aprecia en la siguiente ecuacion:

[IT.sub.i] = 7.5% * [MC.sub.i] > [PR.sub.i] * [MC.sub.i] = [GT.sub.i] (8)

Esto implica que el [IT.sub.i] > [PR.sub.i] = [GT.sub.i], osea [IT.sub.i] > [GT.sub.i]. Esto brinda la posibilidad de ahorrar en algunos periodos para poder invertir. De ocurrir lo opuesto, que la prima actuarial o de reparto calculada sea mayor al 7.5%, implicara que los ingresos totales son inferiores que los gastos totales, por lo que se debera financiar el deficit con los ahorros de los anos anteriores o con endeudamiento. De persistir un deficit a traves del tiempo, se debe considerar la alternativa de incrementar la tasa impositiva a niveles superiores al 7.5%, o reducir los gastos mediante disminucion en los gastos administrativos o reduccion en los beneficios otorgados por el Sistema (monto pension). Para garantizar la sostenibilidad financiera del Regimen de IVM se debe mantener un equilibrio entre los gastos y los ingresos de cada ano. De lo anterior, se deduce que una buena forma para medir el equilibrio de este Regimen es proyectar la prima actuarial o de reparto para varios anos, y compararla con el 7.5% que es la actual prima efectiva sobre la masa cotizante.

4. METODOS Y PROCEDIMIENTOS

Para evaluar la sostenibilidad financiera del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte en el tiempo, se requiere realizar las estimaciones de ingresos y egresos de los anos futuros (7). La composicion de los ingresos y egresos estara determinada por el tamano de la poblacion, la estructura de la misma y el nivel de empleo. Asi, se plantea la hipotesis de que el fenomeno demografico del envejecimiento, causado por la explosion demografica (Baby Boom) empezara a generar algunas consecuencias en los sistemas de pensiones, dado que la estructura poblacional tendera a envejecerse en las primeras decadas del siglo XXI.

Este proceso de envejecimiento de la poblacion producira que los gastos por pensiones crezcan a una tasa mayor que la tasa de crecimiento de ingresos por concepto de cotizaciones. La relacion de causalidad que iguala los ingresos con los gastos, permitira determinar si el incremento en los gastos superara el nivel de ingresos. De darse esta situacion, el resultado final sera la presencia de deficits que debilitaran el sistema. Mediante el procedimiento descrito, se determinara cuando se agotara el sistema, se establecera el momento en el cual apareceran los deficits y el ano en el cual se presentaria la bancarrota (8) del sistema.

Como un requerimiento para determinar los ingresos y egresos del sistema, se requiere establecer cual sera la estructura poblacional, por lo que se tomara como base las proyecciones de Poblacion Nacional y de Poblacion Economicamente Activa (PEA) estimadas por la Direccion Actuarial y de Planificacion Economica (9). Para determinar la PEA Ocupada (PEAO) se tomara en cuenta la tasa de desempleo de los ultimos anos. La prima actual esta establecida en el reglamento respectivo y representa un 7.5% de los salarios devengados y reportados. Asi como para establecer el promedio de los salarios imponibles se evaluara su comportamiento a traves del tiempo.

El parametro denominado prima de reparto, medida que indicara cuales son las necesidades en cada periodo para cubrir los gastos, se espera que tengan un comportamiento variable con tendencia ascendente. A la fecha las primas de reparto de cada ano han sido inferiores a 7.5%, lo que implica la presencia de superavit en estos periodos. Una prima de reparto igual al 7.5% implica que los ingresos por concepto de cotizaciones son iguales a los gastos. Por otra parte, una prima de reparto que supere a la prima actual (7.5%) se interpreta como la presencia de deficit del sistema, por lo que el sistema se encuentra en un desequilibrio que no podra sostener durante mucho tiempo. El comportamiento o nivel de prima de reparto es un buen indicador que senala si se requiere la modificacion o variacion a las condiciones que regulan el regimen, como una medida para garantizar la sostenibilidad financiera del mismo.

Ante la falta de recursos es facil pensar que la solucion es el incrementar los ingresos por medio de la tasa impositiva o prima actual (7.5%). Sin embargo, para implementar este tipo de situaciones se deben tomar en cuenta factores como la elasticidad de la oferta de trabajo ante cambio en la tasa impositiva, y las implicaciones planteadas por Laffer (10).

Para desarrollar la evaluacion no se conto con datos sobre la elasticidad de la oferta de trabajo en Costa Rica, y mucho menos si existe actualmente una diferencia entre la elasticidad de la oferta de trabajo de los hombres y las mujeres. Sin embargo, Joseph Stiglitz en su libro Economics of the Public Sector (2000) indica que la elasticidad de la oferta de trabajo de los varones es muy pequena, por lo que parece que los efectos ingreso y sustitucion se anulan en este caso. Ademas, establece que dicha elasticidad es positiva en el caso de las mujeres y es mucho mayor que la de los hombres. De aqui se desprende que ante un aumento en la tasa impositiva es de esperar que un numero considerable de mujeres abandonen en mercado de trabajo.

El planteamiento de Laffer no se debe obviar ante la puesta en marcha de este tipo de politicas, pues dependiendo del nivel impositivo en el cual se encuentre el sistema, el resultado final podria ser un empeoramiento de las finanzas, en vez de una mayor recaudacion que es el comportamiento asociado generalmente al incremento de la tasa impositiva.

Por otra parte, la cantidad de pensionados se derivara de la estructura poblacional. Finalmente, los costos de administracion mantendran un comportamiento relativo constante, alcanzando un nivel de gasto del 5% de los ingresos, segun lo establece el articulo 34 de la Ley Constitutiva de la Caja (1988). Adicionalmente, se tomaran en cuenta los deficit y superavit acumulados, asi como tambien los ingresos por concepto de intereses sobre las reservas.

Indicadores como la cobertura y la relacion trabajadores activos / pensionados permitiran tener un panorama mas amplio respecto a la situacion actual y futura del regimen, pues su tendencia a traves del tiempo servira de guia para identificar algunos requerimientos o medidas preventivas que se deberan implementar. Dado que el Sistema contempla todas las actividades que se desarrollan en el pais, un incremento de la cobertura se podria interpretar como una reduccion en la tasa de elusion. La cobertura no representa un 100% de los trabajadores, por la existencia de la elusion (11) y la presencia de trabajadores independientes que no desean pertenecer al regimen (12). La relacion trabajadores activos / pensionados, medida que se ha caracterizado por tener una direccion descendente, indica que por cada pensionado que existe en el regimen, cada vez existiran menos trabajadores activos. El comportamiento de este indicador se puede justificar por el mismo proceso de envejecimiento. Al incrementarse el numero de personas mayores a 65 anos, la razon entre trabajadores y pensionados se reducira.

Al establecerse que la evaluacion a realizar se llevara a cabo mediante el metodo de simulacion, esto permitira realizar un estudio de sensibilidad, dado que se podran variar algunos de los supuestos para identificar cual seria el comportamiento en el resultado final.

5. DATOS Y METODOS DE ESTIMACION

La medicion de la sostenibilidad financiera del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social, requiere el definir una serie de supuestos, que permitan simplificar el analisis y evaluacion de la situacion en estudio. En el apartado de resultados, se modificaran algunos de los mismos, lo que permitira realizar un analisis de sensibilidad.

El modelo de simulacion planteado, se compone de tres partes principales. La primera de estas se refiere al calculo de los gastos totales del Regimen de IVM. Sin embargo, para realizar dichas proyecciones se requiere hacer multiple calculos de otras variables que determinan el gasto.

La segunda fase del modelo esta relacionada con los ingresos, cuyo componente principal lo constituye la masa cotizante o masa salarial, esta definida como la suma de los salarios de todos los trabajadores que contribuyen al regimen. Estos ingresos estan determinados por la prima actuarial, la cual representa un 7.5% de la masa cotizante. Este 7.5% que corresponde a la base impositiva, no ha variado en la ultima decada, por lo que los ingresos del regimen varian solo cuando cambia la masa cotizante. En Costa Rica desde la creacion del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte las cuotas son tripartitas, dado que son cubiertas por los Patronos, los Trabajadores y el Estado como tal. De acuerdo con el articulo 33 del Reglamento de Invalidez, Vejez y Muerte, el patrono aporta el 4.75% de los salarios de sus trabajadores, el trabajador el 2.5% de su salario y el Estado el 0.25% de los salarios de todos los trabajadores. Es decir, de ese 7.5%, el 63.33% le corresponde pagar a los patronos, el 33.33% a los trabajadores, y el 3.33% al Estado.

Como tercer elemento se encuentra el indicador llamado Prima de Reparto, el cual une el lado de los ingresos con el de los gastos. Esta prima se define como el cociente entre los gastos totales del regimen y la masa cotizante. Este es el indicador de sostenibilidad empleado.

Gastos

Para obtener una buena estimacion del gasto total, se requiere conocer la poblacion en Costa Rica del ano 2000 al 2040, asi como su estructura poblacional, de esta forma se puede calcular el numero de personas mayores a los 65 anos. Para estimar el numero de beneficiarios que tendra en regimen en los siguientes anos, se multiplica el numero de personas mayores a los 65 anos por el porcentaje de beneficiarios, segun las proyecciones realizadas por la Direccion Actuarial y de Planificacion Economica de la Caja.

Los gastos totales a su vez se dividen en gastos administrativos (13), gastos del Seguro de Enfermedad y Maternidad (14), y los gastos por pago de pensiones. Para obtener los gastos por pago de pensiones se requiere conocer el numero de beneficiarios, el salario base (real) y la tasa de reemplazo o porcentaje del salario que se le pagara al pensionado por concepto de pension. De acuerdo con Adolfo Rodriguez y Fabio Duran (1998), esta tasa es en promedio el 65% del salario promedio.

Ingresos

El calculo de los ingresos totales se obtiene de la suma de los ingresos por concepto de intereses sobre las reservas, otros ingresos y los ingresos por cuotas. Para los ingresos por intereses se asume en una tasa de rentabilidad real del 4% (15), los otros ingresos representan en promedio el 1% de los ingresos por cuotas. Finalmente, para estimar los ingresos por cuotas se requiere multiplicar la masa cotizante por el 7.5% que es la tasa que se cobra sobre esa base impositiva, por lo que se hace necesario conocer la masa cotizante.

Para calcular la masa cotizante se asume un crecimiento real de los salarios de un 5%, y que existe un nivel de evasion promedio del 25% de los salarios. Ademas, se supone que existe una tasa de desempleo del 5.5% y que existe un nivel de elusion del 25% de la Poblacion Economicamente Activa Ocupada (PEAO), esto implica que una de cada cuatro personas que integran la PEAO no cotiza a la CCSS en su totalidad los salarios devengados. Finalmente, se considera un panorama optimista en cuanto a la cobertura, la cual ascendera un 0.42% anual, alcanzando un nivel aproximado al 70% de la PEAO para el 2040.

Prima de reparto (PR)

Como anteriormente se menciono, la prima de reparto es el indicador de sostenibilidad que se utilizara. Esta se obtiene para un ano, dividiendo el Gasto Total entre la masa cotizante del ano en cuestion. Ver ecuacion No.7.

Este instrumento facilita la comparacion entre los ingresos y los gastos, por lo que se puede observar que si la PR calculada para un ano i es menor que 7.5% (que es lo que efectivamente se recauda sobre la masa cotizante), los ingresos son mayores a los gastos, presentando superavits. De suceder lo contrario, en el que la prima de reparto sea mayor a 7.5%, esto implica que los gastos totales son superiores a los ingresos totales, por lo que se debe financiar un deficit con los ahorros pasados o reservas acumuladas o debe incurrirse a endeudamiento. De ocurrir esta situacion, se puede tomar la decision entre subir la tasa impositiva o reducir los gastos. Si se parte de una situacion en la cual la prima actual (7.5%) no se puede aumentar, y los gastos siguen creciendo con respecto a los ingresos, por lo que la PR sobrepasa por varios periodos el 7.5%, se concluye que el Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte no es sostenible (asumiendo todas las demas variables constantes). Por lo anterior se deduce que una buena forma para medir la sostenibilidad del Regimen es proyectar la prima de reparto para varios anos, y compararla con el 7.5% que se cobra actualmente sobre la masa cotizante.

En el caso del metodo de regresion, los componentes son los mismos. Sin embargo, la forma de calculo de las proyecciones difiere, pues bajo esta otra tecnica, lo que se requiere es una base de los datos de los anos anteriores. Para realizarlas proyecciones del ano 2000 al 2040, se cuenta con los datos anuales correspondientes del periodo comprendido entre 1982 y 1998.

6. RESULTADOS

La metodologia utilizada en la simulacion permitio calcular y proyectar los datos para los ingresos totales y los gastos totales del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social (ambos en millones de colones), para el periodo de 1999 al 2040. Estos se presentan en los cuadros No. A-5 y No. A-6 del anexo.

El cuadro No. 2 muestra las proyecciones de la Poblacion Economicamente Activa Ocupada (PEAO), los asegurados activos, los niveles de cobertura alcanzados, el numero de pensionados o beneficiarios y la relacion de trabajadores activos con respecto a los pensionados, para anos seleccionados.

De la tabla en mencion, se puede observar el comportamiento creciente de la PEAO y el numero de asegurados, los cuales se duplicaran en los proximos cuarenta anos. Estos ultimos crecen a una tasa mayor que la PEAO, dado que se establecio un supuesto en el cual la cobertura se incrementaria ano tras ano en un 0.42% hasta lograr alcanzar un 70% de la PEAO en el 2040. El incremento de la cobertura es respaldado por una mayor concientizacion de los patronos y trabajadores ante la aprobacion de la Ley de Proteccion al Trabajador, asi como por una mayor efectividad de las politicas implementadas en la Direccion de Inspeccion, como por la reforma de 1997 en la cual se establecio la obligatoriedad de los trabajadores independientes que se incorporen por cuenta propia, coticen simultaneamente al Seguro de IVM y al Seguro de Enfermedad y Maternidad.

Uno de los aspectos mas importantes que afectan la madurez de un sistema de pensiones, lo constituye la estructura poblacional del pais. En el caso de Costa Rica, partiendo de las clasificaciones establecidas por Domingo Primante (1992), y la estructura poblacional proyectada, contenidas en el cuadro No. 1, se clasificara el Sistema de Pensiones de IVM de la CCSS como un Sistema Maduro entre los anos 2015-2020, con envejecimiento incipiente entre el 2020-2030 y con envejecimiento avanzado a partir del 2030. Estas clasificaciones tienen una relacion inversa con la relacion de trabajadores activos / pensionados, pues conforme pasa el tiempo el sistema de pensiones alcanza un mayor grado de maduracion y esta relacion se ve reducida. De esta forma, se puede apreciar que bajo el escenario planteado, la relacion trabajadores activos / pensionados en 1999 era de 18.82 trabajadores activos por pensionado, en el 2040 sera de 7.15 asegurados activos por pensionado. Esto implica que conforme pasa el tiempo, cada vez existira un menor numero de trabajadores activos por cada pensionado, lo que evidencia un debilitamiento del sistema.

La evidencia del debilitamiento del sistema, se puede apreciar mejor cuando se analizan las proyecciones de los gastos totales. El cuadro No.3, muestra las proyecciones de comportamiento de los principales componentes que constituyen el gasto total en el Sistema de Pensiones de IVM para los anos de 1999 al 2040. Adicionalmente, se ilustra la Prima de Reparto requerida para cubrir los gastos de cada uno de los anos del periodo analizado.

De acuerdo con las proyecciones, el comportamiento en la prima de reparto es creciente. Esto implicaria que en el mediano plazo se deberian realizar ajustes para evitar la existencia de deficits. Asi, este indicador demuestra que el sistema tiende a debilitarse en los proximos anos, alcanzado el agotamiento de la prima actual en el 2015, teniendo una mejora del 2016 al 2019, para finalmente agotarse en el 2020, en donde la prima de reparto alcanza un valor de 8.54% de la masa salarial.

El indicador prima de reparto identifica el ano en el cual se agota la prima actual, esto es en que ano los ingresos por cotizaciones seran iguales o menores a los gastos. De darse esta situacion (Prima reparto mayor que prima actual), se estara ante la presencia de deficit, los cuales si no se incurren a medidas como el aumento de la prima actual o el endeudamiento, implicara que estos deficit tendran que ser financiados por medio de los ingresos obtenidos del rendimiento de las reservas o superavits de los anos anteriores, los cuales no duraran mucho tiempo, como se puede observar en el cuadro No. 4.

El cuadro No. 4, muestra las proyecciones de los ingresos, las reservas y los costos totales (todos en millones de colones constantes, con ano base 1995). La columna de Ingresos Netos permite mostrar el ano en el cual los ingresos totales seran superados por los gastos totales, bajo este escenario dicha condicion es alcanzada en el ano 2020, en el cual se dara la presencia de un deficit que alcanza los centavos 1,648.91 millones de colones, estos deberan ser cubiertos por el principal de las reservas de los anos anteriores. Finalmente, de la columna denominada Fondo Fin Ano, se establece el momento en el cual se acaban las reservas y se alcanza la insolvencia del sistema, de no darse un endeudamiento del sistema o no tener alguna donacion por parte del gobierno, en este caso corresponde al ano 2027.

Por su parte, el cociente de reserva muestra el tiempo que duraran las reservas, ante una situacion en la cual no se dieran mas ingresos, y los gastos fueran iguales a ano inmediatamente anterior. Para 1999, este cociente alcanza un valor de 0.33, lo que significa que las reservas a ese ano solo alcanzarian para cubrir los gastos de pension del primer cuatrimestre de ese ano. Este cociente se incrementa hasta el 2013, alcanzando su valor maximo de 1.98, lo que se interpreta, de que las reservas existentes alcanzarian para cubrir un periodo de aproximadamente dos anos. Posteriormente al 2013, este cociente se reduce, alcanzando valores negativos a partir del 2027. Los valores negativos no tienen interpretacion, por cuanto evidencia que ya no existe reserva alguna. En terminos generales, este indicador establece que entre 1999 y el 2026 existiran reservas del Regimen, pero estas no seran suficientes en ninguno de los anos, para cubrir los gastos por un periodo superior a los dos anos.

Analisis de sensibilidad (Metodo de simulacion)

Una vez analizades los resultados de las proyecciones para el periodo 1999-2040, bajo los supuestos preestablecidos, resulta interesante realizar un analisis de sensibilidad en las principales variables que se consideraron constantes en el modelo inicial, esto con el proposito de determinar cuales de ellas reaccionan positivamente a favor de la sostenibilidad financiera del regimen y observar en que medida o magnitud lo hacen. Entre estas variables estan: la prima actuarial, la masa salarial, la tasa de reemplazo, la tasa de gastos administrativos, los rendimientos sobre las reservas y el incremento de los salarios reales.

La primera de ellas, la prima actual, ha sido constante desde la creacion del Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte, permaneciendo a un nivel del 7.5% de la masa salarial. Para establecer si esta influye y en que medida lo hace en el metodo de simulacion, manteniendo constantes todos los otros supuestos y variables que afectan o pueden afectar la sostenibilidad financiera del sistema, se evaluo incrementos en esta variable pasando 7.5% hasta el 10%, de los cambios se obtienen los resultados resumidos en el cuadro No. 5.

Los calculos presentados en el cuadro No. 5, muestran el impacto que tiene un cambio en la prima actuarial ante la sostenibilidad financiera de Regimen de Pensiones de la CCSS. En lo que se refiere al agotamiento de la prima actual, la sensibilidad muestra que de incrementar entre un 7.5% y un 10%, no genera ninguna variacion cuando la prima se incrementa de 7.5% a 8.0%, pues en estos casos la prima se agota en el 2020. Cuando la prima alcanza niveles de 9.0% al 10.0% el agotamiento de la prima se posterga hasta el 2025.

El aumento en la prima produce que los deficit en el sistema tambien se desplacen, pues cuando la prima sea de 8.0% o 8.5% este deficit se tendra hasta el 2025. De aumentarse mas la prima (9.0%, 9.5%, 10.0%), el deficit aparecera hasta el 2030.

Con respecto a la insolvencia, conforme se incrementa la prima se posterga paulatinamente este estado, pasando al 2034 y 2039 cuando la prima es de 8.5% y 9.5% respectivamente. Por su parte, la prima de reparto, mantiene el comportamiento creciente entre un ano y otro, aumentando conforme se incrementa la prima actual.

La segunda variable que se modifico fue la masa salarial, pues esta representa los niveles de evasion que se dan en las cotizaciones de las cargas sociales recaudadas por la CCSS. (Cuadro No. 6)

Al incrementar los niveles de recaudacion, es de esperar que se posterguen las fechas o anos de agotamiento, deficit e insolvencia. Este resultado es el que efectivamente se da, principalmente en los anos en que se alcanzaran los deficit o se dara la insolvencia. Sin embargo, en lo referente al agotamiento de la prima, esta pasa del 2020 al 2025, solo cuando la masa salarial representa un 90% de los salarios devengados, es decir solo cuando la evasion no sea mayor del 10% de los salarios realmente devengados.

El porcentaje que se le paga a un pensionado de su salario promedio es la tasa de reemplazo. El modificar esta variable puede significar una reduccion en los costos del sistema de pensiones, pero implicaria que cada pensionado recibiria una pension menor. Esto es en una situacion en la cual la formula de calculo del salario promedio para establecer la pension a recibir se mantenga a traves del tiempo. Del cambio o variacion de la tasa de reemplazo (ceteris paribus) se obtienen los datos del cuadro No. 7.

Ante la reduccion en la tasa de reemplazo o reduccion de los montos que cada pensionado recibiria, se puede apreciar en el cuadro No. 7, que este cambio implica que los anos de agotamiento de la prima, deficit e insolvencia del sistema se postergan. Sin embargo, el agotamiento se desplaza del 2020 al 2025, solo cuando la tasa de reemplazo no sea mayor al 55%, en el caso del deficit se dara en el 2030 si la tasa de reemplazo sea del 55% o 50%, por su parte la insolvencia pasara del 2027 al 2040 cuando la tasa se reduzca del 65% al 50% respectivamente.

Para sensibilizar la tasa o nivel de gastos administrativos se tomo en cuenta el articulo 34 de la Ley Constitutiva de la Caja, el cual indica que los gastos por concepto de administracion del Regimen de IVM no pueden exceder el 5% de los ingresos efectivos. El articulo establece el tope maximo, pero los gastos administrativo puede ser inferiores a este nivel. (Cuadro No. 8)

El reducir los gastos administrativos del 5% al 3.5% no modifican las fechas de agotamiento de la prima o de la aparicion del deficit, las cuales se presentaran en el 2020 en ambos casos. La insolvencia en este escenario, se dara entre el 2027 y el 2029, cuando el nivel de gastos sea de 5% o 3.5% para cada caso. En cuanto a las primas de reparto, mantienen un comportamiento creciente con respecto al tiempo, pero se reducen conforme se reducen los gastos administrativos.

La variacion en el rendimiento real sobre las inversiones no produce ninguna modificacion sobre las primas de reparto, lo cambia el ano en que se agota la prima actual, ni modifica el momento en que se presentan los deficit. (Cuadro No. 9)

El modificar el supuesto de que el rendimiento real sobre las reservas es del 4%, lo unico que modifica es el ano en que se presenta la insolvencia, pues cuando se utiliza una tasa de rendimiento real del 2%, la insolvencia se presentaria en el 2026, mientras cuando se utiliza un rendimiento real del 6%, la insolvencia se daria en el 2030.

La ultima variable considerada es el incremento en los salarios reales. Al igual que con la tasa de rendimientos de las reservas, el incremento la variacion en el incremento de los salarios reales a niveles de 3% a 7% no cambian los resultados correspondientes a las primas de reparto asociadas para cada ano, no modifica el ano en que se presentaran la insolvencia, ni el ano en que se presentaran los deficits. (Cuadro No. 10)

El variar los aumentos de los salarios reales del 3% al 7% generan variaciones en el ano en que se presentara la insolvencia. Cuando se asume un incremento real del 3% se aparece la insolvencia en el 2030 y cuando el incremento es del 7% la insolvencia se presentaria en el 2026.

De los analisis de sensibilidad de las seis variables anteriormente presentadas, se puede rescatar que todas influyen directamente sobre los indicadores de sostenibilidad financiera evaluados. Sin embargo, ninguna de los anteriores cambios o variaciones representan la solucion al problema, dados los supuestos incorporados en la evaluacion.

Analisis de la prima de reparto

Los calculos por el metodo de simulacion sugieren que el Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social no es sostenible financieramente en los proximos cuarenta anos (manteniendo los supuestos referentes a los gastos, los ingresos y la prima actuarial fijada por la institucion). La prima actuarial o tasa impositiva vigente a permanecido a traves del tiempo en el nivel del 7.5% de la masa cotizante. Las primas de reparto son mayores a la prima actuarial a partir del 2020, lo que indican que el ingreso sustraido no es suficiente para cubrir los gastos totales del regimen, por lo que se presentaran deficits. El panorama se agrava ano con ano a partir del 2020.

Entre las posibles soluciones para que el Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte sea sostenible, se puede considerar el aumento de la prima actual fijada. Sin embargo, esta decision no se debe tomar a la liguera, sin antes evaluar las consecuencias senaladas por Laffer, donde el resultado sena mas bien una reduccion en la recaudacion (lo que empeoraria la sostenibilidad del Regimen), esto justificado por un incremento de la evasion, puede presentarse la elusion, es decir que se contrata personal pero no se reporta, situacion que se da en la actualidad. Por otra parte, al incrementar la prima actual, los trabajadores tambien tendran mayores incentivos para evadir y para no cotizar. Es preferible afectar directamente la masa cotizante, esto mediante la utilizacion de la politica economica, ya sea promoviendo el crecimiento de la produccion, de esta forma incrementar el empleo y los salarios, o por medio de la disminucion de los gastos del regimen.

7. CONCLUSIONES

Del metodo de simulacion se Concluye que el Regimen de Invalidez, Vejez y Muerte de la Caja Costarricense de Seguro Social no es sostenible financieramente de forma indefinida, manteniendo los supuestos referentes a los gastos, los ingresos y la prima actuarial fijada por la Institucion (7.5%). (Cuadro No. 11)

En sintesis, el cuadro No. 11 ilustra los resultados obtenido por el metodo de simulacion, e indica que la prima actual (7.5%) soportara hasta el ano 2020, en el ano 2020 se obtendria un deficit y para el ano 2027 ocurriria la insolvencia del sistema, produciendose la bancarrota. La prima de reparto tiene un comportamiento creciente y pasara de 5.56 en 1999 a un 14.03 en el 2040.

El proceso de "maduracion" del Regimen de IVM, ha provocado un aumento en los costos, lo que significara un deterioro de las finanzas publicas, pues en el caso de producirse deficit o agotamiento del sistema, le corresponde al Gobierno realizar los ajuste o suministrar los recursos necesarios para no desencadenar una crisis financiera.

La evolucion financiera del Regimen de Pensiones de Invalidez, Vejez y Muerte hace notar un proceso de deterioro que se ha venido acelerando en los ultimos anos.

Se requiere preparar ajustes al seguro de IVM, a fin de garantizar un adecuado financiamiento a partir del 2020.

Del analisis de sensibilidad presentado, se establece que las variaciones planteadas no solucionan el problema financiero del sistema de pensiones. Por lo que se tendran que realizar medidas mas severas y la combinacion de varias medidas para lograr sacar a flote la sostenibilidad financiera del regimen.

Lo mas importante de la evaluacion no es la precision de los datos, sino la tendencia a la cual se enfrentara el regimen en los proximos anos.

La principal limitacion al elaborar las proyecciones fue el no tener acceso a los datos del censo poblacional realizado mediados del ano 2000.

ANEXO
Cuadro No. 1
Costa Rica: Proyecciones de poblacion
por grupo de edad 1995-2050

Periodo     0 a 14 anos   15 a 64 anos    65 y mas        Total

1995-1999     35.30%         60.10%         4.60%        100.00%
2000-2004     33.60%         61.40%         5.00%        100.00%
2005-2009     31.40%         63.20%         5.40%        100.00%
2010-2014     29.90%         64.30%         5.80%        100.00%
2015-2019     28.70%         64.70%         6.60%        100.00%
2020-2024     27.60%         64.70%         7.70%        100.00%
2025-2029     26.60%         64.40%         9.10%        100.00%
2030-2034     25.60%         64.00%        10.50%        100.00%
2035-2039     24.70%         63.90%        11.40%        100.00%
2040-2044     23.90%         64.30%        11.80%        100.00%
2045-2049     23.30%         64.30%        12.40%        100.00%
2050-2054     22.80%         64.10%        13.10%        100.00%

Fuente: CCSS, Direccion Actuarial y de Planificacion Economica.

Cuadro No. 2
Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte
Proyeccion de activos y pensionados
periodo 1999-2040 (Anos seleccionados)

Anos      PEAO      Asegurados    Cobertura     Total de     Relacion
                     activos      de PEAO %    pensionados   ACT/PEN

1999   2113181.36   1116182.39      0.52        59295.87      18.82
2000   2204219.91   1173526.68      0.53        68579.34      17.11
2005   2503560.50   1385470.38      0.55        86409.60      16.03
2010   2786028.30   1600294.66      0.57        105937.34     15.11
2015   3048949.89   1815344.76      0.59        132791.64     13.67
2020   3282516.48   2023343.16      0.61        169096.18     11.97
2025   3489502.34   2224208.79      0.63        218616.90     10.17
2030   3679278.65   2422437.06      0.65        285395.43      8.49
2035   3872560.26   2631017.44      0.68        367646.23      7.16
2040   4080171.96   2857752.44      0.70        399446.56      7.15

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 3
Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte
Proyeccion de la masa salarial y gastos millones de
colones constantes (Ano base 1995) Periodo 1999-2040

Anos       Masa       Prestaciones   Otros gastos
         salarial        (Pago           SEM
                       pensiones)

1999     69176.79       3184.94         404.24
2000     76367.31       3867.76         490.91
2005    115068.99       6219.78         789.43
2010    169631.89       9732.15        1235.23
2015    245591.40       15569.58       1976.14
2020    349357.50       25303.84       3211.64
2025    490142.74       41752.53       5299.36
2030    681311.98       69565.30       8829.44
2035    944416.88      114372.66       14516.53
2040    1309215.43     158597.85       20129.73

Anos      Otros          Total          Prima
          gastos         gastos        reparto

1999      259.41        3,848.60         5.56
2000      286.38        4,645.05         6.08
2005      431.51        7,440.72         6.47
2010      636.12       11,603.50         6.84
2015      920.97       18,466.69         7.52
2020     1310.09       29,825.57         8.54
2025     1838.04       48,889.93         9.97
2030     2554.92       80,949.66        11.89
2035     3541.56       132,430.75       14.02
2040     4909.56       183,637.13       14.03

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 4
Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte
Proyecciones de ingresos, reservas y costos
Millones de colones constantes (Ano base 1995)
Periodo 1999-2040

Anos      Gastos         Cuotas        Ingresos        Otros
         totales         -0.08         interes        ingresos

1999     3848.60        5188.26          5.34          51.88
2000     4645.05        5727.55         61.22          57.28
2005     7440.72        8630.17         379.98         86.30
2010     11603.50       12722.39        810.12         127.22
2015     18466.69       18419.35       1338.52         184.19
2020     29825.57       26201.81       1725.00         262.02
2025     48889.93       36760.71       1360.57         367.61
2030     80949.66       51098.40       -1103.11        510.98
2035    132430.75       70831.27       -8336.97        708.31
2040    183637.13       98191.16      -24733.18        981.91

Anos     Ingresos       Ingreso         Fondo         Cociente
         totales          neto         fin ano        reserva

1999     5,245.49       1,396.89       1530.47          0.33
2000     5,846.04       1,200.99       2731.46          0.55
2005     9,096.46       1,655.73       11155.24         1.40
2010    13,659.74       2,056.24       22309.29         1.80
2015    19,942.06       1475.38        34938.28         1.77
2020    28,188.83       -1636.74       41488.29         1.31
2025    38,488.89      -10401.04       23613.29         0.45
2030    50,506.27      -30443.38      -58021.12        -0.68
2035    63,202.61      -69228.15      -277652.47       -1.98
2040    74,439.89      -109197.24     -727526.76        n.d.

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 5
Variacion en la prima actuarial
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Prima       Agotamiento
actuarial      prima        Deficit     Insolvencia

0.08          2020.00       2020.00       2028.00
0.08          2020.00       2025.00       2031.00
0.09          2020.00       2025.00       2034.00
0.09          2025.00       2030.00       2036.00
0.10          2025.00       2030.00       2039.00
0.10          2025.00       2030.00        n.a.

                        Primas de reparto
Prima
actuarial      1999          2005          2010

0.08           5.56          6.47          6.84
0.08           5.59          6.49          6.87
0.09           5.61          6.52          6.89
0.09           5.64          6.54          6.92
0.10           5.66          6.57          6.94
0.10           5.69          6.59          6.97

                        Primas de reparto
Prima
actuarial      2020          2030          2040

0.08           8.54          11.88         14.03
0.08           8.56          11.91         14.05
0.09           8.59          11.93         14.08
0.09           8.61          11.96         14.10
0.10           8.64          11.98         14.13
0.10           8.66          12.01         14.15

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

n.a. No aplica

Cuadro No. 6
Variacion en la masa salarial (Evasion)
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Masa        Agotamiento
salarial       prima        Deficit     Insolvencia

0.75          2020.00       2020.00       2028.00
0.80          2020.00       2025.00       2031.00
0.85          2020.00       2025.00       2034.00
0.90          2025.00       2030.00       2036.00

                        Primas de reparto
Masa
salarial       1999          2005          2010

0.75           5.56          6.47          6.84
0.80           5.24          6.09          6.44
0.85           4.95          5.75          6.08
0.90           4.70          5.45          5.76

                        Primas de reparto
Masa
salarial       2020          2030          2040

0.75           8.54          11.88         14.03
0.80           8.03          11.16         13.17
0.85           7.58          10.53         12.42
0.90           7.18          9.96          11.75

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 7
Variacion en la tasa de reemplazo (Pago)
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Tasa                Agotamiento
reemplazo              Prima            Deficit         Insolvencia

0.65                  2020.00           2020.00           2028.00
0.60                  2020.00           2025.00           2032.00
0.55                  2025.00           2030.00           2036.00
0.50                  2025.00           2030.00           2040.00

                                  Primas de Reparto
Tasa
reemplazo              1999              2005              2010

0.65                   5.56              6.47              6.84
0.60                   5.16              6.00              6.34
0.55                   4.77              5.53              5.85
0.50                   4.37              5.06              5.35

                                  Primas de Reparto
Tasa
reemplazo              2020              2030              2040

0.65                   8.54              11.88             14.03
0.60                   7.91              11.00             12.98
0.55                   7.28              10.11             11.93
0.50                   6.65              9.23              10.88

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 8
Variacion en la tasa de gastos administrativos
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Gastos              Agotamiento
administrativos        prima            Deficit         Insolvencia

5.0%                  2020.00           2020.00           2028.00
4.5%                  2020.00           2020.00           2028.00
4.0%                  2020.00           2020.00           2028.00
3.5%                  2020.00           2020.00           2029.00

                                  Primas de Reparto
Gastos
administrativos        1999              2005              2010

5.0%                   5.56              6.47              6.84
4.5%                   5.53              6.43              6.80
4.0%                   5.49              6.39              6.77
3.5%                   5.45              6.35              6.73

                                  Primas de Reparto
Gastos
administrativos        2020              2030              2040

5.0%                   8.54              11.88             14.03
4.5%                   8.50              11.84             13.99
4.0%                   8.46              11.81             13.95
3.5%                   8.42              11.77             13.91

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 9
Variacion en la tasa de rentabilidad real
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Rendimiento   Agotamiento
inversiones      prima      Deficit   Insolvencia

2.0%             2020        2020       20226
3.0%             2020        2020        2027
4.0%             2020        2020        2028
5.0%             2020        2020        2028
6.0%             2020        2020        2030

                                 Primas de reparto
Rendimiento
inversiones      1999    2005    2010    2020    2030     2040

2.0%             5.56    6.47    6.84    8.54    11.88    14.03
3.0%             5.56    6.47    6.84    8.54    11.88    14.03
4.0%             5.56    6.47    6.84    8.54    11.88    14.03
5.0%             5.56    6.47    6.84    8.54    11.88    14.03
6.0%             5.56    6.47    6.84    8.54    11.88    14.03

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 10
Variacion en el crecimiento de los salarios reales
Analisis de sensilidad
Resumen de resultados

Salarios      Agotamiento
Reales           Prima      Deficit   Insolvencia

3.0%             2020        2020        2030
4.0%             2020        2020        2028
5.0%             2020        2020        2028
6.0%             2020        2020        2027
7.0%             2020        2020        2026

                            Primas de reparto
Salarios
Reales           1999   2005   2010   2020    2030    2040

3.0%             5.56   6.47   6.84   8.54   11.88   14.03
4.0%             5.56   6.47   6.84   8.54   11.88   14.03
5.0%             5.56   6.47   6.84   8.54   11.88   14.03
6.0%             5.56   6.47   6.84   8.54   11.88   14.03
7.0%             5.56   6.47   6.84   8.54   11.88   14.03

Fuente: Calculos elaborados por el autor.

Cuadro No. 11
Resumen de los principales resultados
Metodo de simulacion

Agotamiento
prima actual

75.0%     Deficit  Insolvencia           Primas de reparto

Anos       1999                 2000  2010  2020  2030  2040

2020.00   2020.00    2027.00    5.56  6.08  6.84  8.54  11.88  14.03

Fuente: Calculos elaborados por el autor.


BIBLIOGRAFIA

Aguilar, Roger, et al. Estabilidad Financiera y Economica de los Sistemas de Pensiones de la Seguridad Social. San Jose, Costa Rica: Caja Costarricense de Seguro Social (1994).

Arias, Rodrigo. Evaluacion actuarial del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte y de una opcion de Reforma (Version final). San Jose, Costa Rica: Caja Costarricense de Seguro Social (1999a).

Arias, Rodrigo. Diagnostico del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte (Informe No 1). San Jose, Costa Rica: Caja Costarricense de Seguro Social. (1999b).

Caja Costarricense de Seguro Social. Hacia un nuevo Sistema de asignacion de recursos. San Jose, Costa Rica. (1997).

Caja Costarricense de Seguro Social. Ley Constitutiva Caja Costarricense de Seguro Social. San Jose. Costa Rica. (1988).

Caja Costarricense de Seguro Social. Reglamento Invalidez, Vejez y Muerte. San Jose, Costa Rica. (1995).

Duran, Fabio. Estudio Actuarial del Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte. San Jose, Costa Rica. Caja Costarricense de Seguro Social (1996).

Duran, Fabio. Nota Tecnica: Consideraciones sobre las propuestas de reforma y proyecciones financieras del Seguro IVM de la CCSS, presentadas por el Banco Mundial. San Jose, Costa Rica. Caja Costarricense de Seguro Social (1997).

Mesa Lago, Carmelo. La Reforma de Pensiones en Costa Rica. San Jose, Costa Rica: Fundacion Friedrich Ebert. (1998a).

Mesa Lago, Carmelo. Propuesta de Reforma del Sistema de Pensiones en Costa Rica: Resumen v Recomendaciones. Un estudio Preparado para la Segunda vicepresidencia de la Republica de Costa Rica con Fondos del Banco Mundial. San Jose y Pittsburgh. (1998b).

Primante, Domingo. Composicion de la Poblacion. San Jose, Costa Rica: CELADE-SUBSEDE, (1992).

Rodriguez, Adolfo y F. Duran. Reforma de Pensiones: Los Desafios de la Vejez. San Jose, Costa Rica. (1998).

Sanz, Luis. "Reformas de los Sistemas de pensiones de latinoamerica: El Caso Argentino". REVISTA INCAE. XI.1. (1998):42-51.

Stiglitz, Joseph. Economics of the Public Sector. W.W. Norton & Co. (2000)

The World Bank. Costa Rica: A Pension Reform Strategy. Draft Report N.17766-CR. Washington, D.C., Estados Unidos: Banco Mundial. (1998).

Valverde, Jorge. El Regimen de Pensiones de la Caja Costarricense de Seguro Social. (Seguro de Invalidez, Vejez y Muerte). San Jose, Costa Rica: EDNASSS, (1999).

NOTAS

(1) El termino Baby Boom corresponde al contexto estadounidense de los ninos nacidos en la postguerra. En el caso de Costa Rica, no se pudo establecer el significado que le han dado los tecnicos de la CCSS.

(2) Un Sistema de reparto puro es aquel en el cual los costos del periodo son iguales a los ingresos.

(3) El monto de referencia se calcula actualmente con base en el promedio de los 48 salarios mensuales mas altos reportados en los ultimos 60 meses.

(4) La prima actuarial esta definida en un 7.5% de los salarios devengados y reportados.

(5) Esta relacion implicaria que el sistema saldria tablas en cada periodo.

(6) Se asume que la poblacion entre 15 y 64 anos son los cotizantes directos que mantendran a los mayores de 65 anos.

(7) Estos se presentan en colones constantes (base 1995), para eliminar los problemas generados por la inflacion.

(8) Definida como la quiebra financiera.

(9) No fue posible identificar los supuestos bajo los cuales se realizaron estas proyecciones.

(10) Muestra que traspasado un determinado nivel impositivo, las subidas adicionales del tipo impositivo provocan una reduccion de los ingresos fiscales.

(11) Se refiere a los trabajadores que deben cotizar, pero no son reportados por sus patronos al Regimen.

(12) Los trabajadores independientes no estan obligados a cotizar.

(13) Los gastos administrativos del Regimen de I.V.M. representan el 5% de los ingresos por cuotas, segun el articulo No. 34 de la Ley Constitutiva de la CCSS.

(14) Compuestos por el 13.75% de los gastos de pension sin incluir aguinaldo, segun el reglamento del Seguro de Salud.

(15) La tasa de rentabilidad real y el crecimiento de los salarios, se considero en ausencia de informacion del 4% y 5% respectivamente.

(16) Se refiere a una situacion el la cual la prima actual (7.5%) es inferior a la prima de reparto.

Rodolfo Morera Herrera, Master en Economia de la Salud y Politicas Sociales de la Universidad de Costa Rica, funcionario de la Caja Costarricense de Seguro Social.
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Author:Morera Herrera, Rodolfo
Publication:Ciencias Economicas
Date:Jan 1, 2002
Words:10738
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