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OPEP: historia y literatura (1).

Resumen

A partir de 1971, el papel de la OPEP en el comportamiento del mercado petrolero ha sido muy debatido. Segun sus miembros, les gobiernos de algunos paises consumidores y un conjunto de especialistas, las decisiones de la OPEP como organizacion tuvieron un efecto definitivo sobre las alzas de precios de los 70 y principios de los 80, y aun hoy constituye un jugador determinante en la economia mundial. Sin embargo, otro importante grupo de autores ha presentado sugerentes argumentos que niegan el poder de la OPEP para influir deliberadamente sobre los precios. Este articulo ofrece una somera revision de la bibliografia escrita al respecto, en el contexto de la historia del mercado petrolero desde 1860.

Palabras clave: OPEP, cartel, oligopolio, accion paralela

OPEC: History and literature

Abstract

Since 1971, OPEC's role in the behavior of petroleum market has been strongly debated. According to irs members, the governments of some consuming countries and a set of specialists, OPEC's decisions as an organization had a definitive effect on prices' rises during the seventies and beginning of the eighties. Even today it constitutes a determinant player in the world economy. Nevertheless, another important group of authors has presented arguments that deny OPEC's power to deliberately influence prices. This paper offers a brief review of bibliography on the subject, in the context of petroleum market's history since 1860.

Keywords: OPEC, cartel, oligopoly, parallel action

OPEP: Histoire et Litterature

Resume

Depuis 1971, I'infiuence de I'Opep sur le comportement du marche petrolier a ete tres debattue. Selon ses membres, les gouvernements de quelques pays consommateurs et selon un ensemble de specialistes, les decisions de I'Opep en tant qu'une organisation, elles sont eu un effet definitif sur les hausses des prix des annees '70 et du debut des annees '80, et meme aujourd'hui elle joue un role determinante dans I'economie mondiale. Neanmoins, il y a un autre groupe important d'auteurs qu'ont offrit des arguments tres interessants par lesquels ils refusent la puissance de I'Opep pour agir deliberement sur les prix. A ce sujet, cet article offre une breve tour pour la bibliographie ecrite sur rhistoire du marche petrolier depuis I'annee 1860.

Mots cles: OPEP, cartel, oligopole, action parallele

INTRODUCCION

El 24 de abril de 2003 la Organizacion de Paises Exportadores de Petroleo (OPEP) fijo su techo de produccion en 25,4 millones de barriles diarios. Cinco meses despues, y de modo sorpresivo para muchos observadores, decidio reducir su produccion en 900.000 barriles diarios. Tal medida, junto con la reduccion de la oferta de los demas productores de petroleo, se tomo con la intencion declarada de asegurar la "estabilidad" del mercado. A pesar de haber tenido en cuenta el mejoramiento esperado de la economia global y la proximidad del invierno en los paises del norte, la reduccion se decidio para enfrentar el continuo incremento en la oferta de los no--OPEP, la recuperacion de la produccion iraqui y de los inventarios de petroleo mantenidos por los paises consumidores. Un dia despues, el presidente de la organizacion invito a Mexico, Rusia y Noruega a cooperar con los recortes que la OPEP pudiera decidir en 2004, advirtiendoles que en caso contrario los precios podrian caer. Tras los anuncios de la organizacion, el precio del crudo de referencia de Estados Unidos subio 4% a $28,24 en la New York Mercantile Exchange (Bahree, 2003).

Un ano despues, "estabilizar" el mercado tenia implicaciones diferentes. A fines de agosto de 2004 el precio del petroleo era casi 30% superior al de fines de 2003. En la New York Mercantile Exchange, el precio de referencia en Estados Unidos para el crudo a entregar en octubre habia caido a $42,12 por barril, luego de un mes con precios que rozaban los $50 por barril. Los precios se incrementaron como consecuencia de la gran demanda de China, la India y los Estados Unidos, de la "prima del miedo" sobre el barril de petroleo (consecuencia de la guerra de Irak), de la caida en los niveles de reservas probadas en el mundo y de problemas politicos en distintos paises exportadores de petroleo. La capacidad de la OPEP, incluso la de Arabia Saudita, para contribuir a "estabilizar" el mercado fue puesta en duda por muchos analistas e incluso por algunos miembros de la organizacion. La elevacion del techo de produccion de la OPEP a 27 millones de barriles diarios (a partir del 1 o de noviembre) fue vista como el reconocimiento del nivel efectivo de la produccion de los miembros, algunos de los cuales violaron publicamente sus cuotas de produccion durante los ultimos meses del ano. Incrementos adicionales no parecian inmediatamente posibles, teniendo en cuenta limitaciones en la capacidad de produccion y en el tipo de petroleo disponible con respecto al demandado [ver, entre otros, Cummins (2004), Herrick (2004a) y Herrick y Bahree (2004)].

Desde el incremento de los precios del petroleo a principios de la decada de los 70, noticias como estas han sido extensamente debatidas. ?Como se ha comportado la OPEP? ?Son creibles los acuerdos entre sus miembros? ?Tiene o tuvo el poder para inducir decisiones de los productores no miembros de la organizacion? ?Ha sido capaz de influir deliberada, sostenida y oportunamente sobre el comportamiento de los precios? En fin, ?cuan importante ha sido su influencia como organizacion sobre el mercado petrolero? A pesar de las dudas y certezas de muchos analistas, esta organizacion, constituida por varios de los paises con mayor produccion y mayores reservas petroleras del mundo, ha mantenido reuniones periodicas, ha decidido estrategias comunes desde su creacion en 1960 hasta la fecha y ha sido temida frecuentemente por los consumidores e incluso por otros productores.

Este articulo pretende ofrecer una aproximacion a la historia de la OPEP, a su interpretacion teorica y a algunos metodos de contrastacion o simulacion de diversas hipotesis con respecto a su comportamiento.

1. Los PRECIOS DEL PETROLEO ANTES Y DESPUES DE LA OPEP (3)

Para introducir algunas nociones basicas sobre la historia dc la industria petrolera conviene examinar la coincidencia en el tiempo de la variacion de los precios del petroleo y de eventos economicos, politicos y militares que pudieran ser vinculados con ella. Por tanto, es necesario disponer de una extensa serie de precios del petroleo, a pesar de no ser el petroleo una mercancia homogenea. (4)

Para fijar precios suelen utilizarse tres tipos de crudos como marcadores: el West Texas Intermediate, el Brendt y el Dubai, principalmente (ver Smith y Meza, 1998). En los graficos No 1 y No 2 se observa el comportamiento de dichos precios desde 1972 hasta el 2002, en terminos nominales y reales (utilizando como deflactor el del PIB de los Estados Unidos).

[GRAFICOS 1-2 OMITIR]

Las tres lineas tienen un comportamiento similar, por lo que podemos tener una idea general del desarrollo de la industria eligiendo una de ellas y anadiendole series de precios para anos anteriores. La BP (2004) construyo una serie de precios desde 1861 hasta el 2003, utilizando el precio anual del petroleo de Estados Unidos de 1861 a 1944, el del petroleo ligero saudita de 1945 hasta 1983 y el del petroleo Brent de 1984 en adelante. El siguiente grafico resume informacion disponible sobre el precio nominal del petroleo de 1861 hasta 2002.

[GRAFICO 3 OMITIR]

Un importante cambio en el comportamiento de la serie de precios nominales ocurre a partir de 1971. El nivel promedio de precios de 1861 a 1970 fue de $1,56, y la desviacion tipica de $1,12. De 1971 a 2002 ambos estadisticos incrementan sus valores a $19,28 y $8,73, respectivamente. Aun cuando el coeficiente de variacion se redujo de 0,71 a 0,45, suele afirmarse que el incremento en los precios ocurrido en 1971 interrumpio una larga etapa de relativa estabilidad, a la que siguio un periodo de creciente volatilidad. A continuacion tomaremos nota de algunos de los acontecimientos historicos que acompanaron cambios importantes en los precios del petroleo, y que deben tenerse en cuenta para intentar explicarlos. Aunque principalmente consideremos aumentos de precio, debe recordarse que toda alza de precios fue seguida por una recesion en la economia norteamericana (Hamilton 2003), que pudo contribuir a una posterior caida del precio.

1.1. ANTES DE LA SEGUNDA GUERRA MUNDIAL

Segun Adelman (2002), la definicion de un precio mundial de petroleo fue consecuencia de la aplicacion del Plan Marshall, que tuvo entre sus medidas la fijacion del precio de venta del crudo del Golfo Persico a Europa. Antes de la guerra pocas transacciones se realizaban fuera de los Estados Unidos, o del control de los Estados Unidos, por lo que la estabilidad de precios dependia de la organizacion del mercado estadounidense y del descubrimiento de nuevas reservas en el mundo.

Thompson (2000) resena un fenomeno que considera "de naturaleza sistematica" durante el periodo: la monopolizacion del mercado petrolero fue acompanada con caidas en el precio del producto. La creacion de las empresas Standard Oil Trust y Standard Oil de New Jersey acompano la caida de los precios reales de 1870 a 1882 y de 1898. Cuando dichas empresas quebraron, en 1892 y 1911, el precio subio subitamente. Del mismo modo, la constitucion de las llamadas "Siete Hermanas" y de un consorcio europeo-norteamericano se relaciona con la caida de los precios ocurrida entre 1922 y 1928.

En 1933 el gobierno de los Estados Unidos creo la Texas Railroad Comission (TRC), con la finalidad de regular y repartir la produccion de petroleo dentro del pais. A partir de entonces (y hasta 1971) los precios se mantuvieron relativamente estables a un precio superior al de decadas pasadas. Aun cuando la TRC establecia precios objetivo, estimaba la demanda agregada y luego decidia el monto de produccion permitido, autores como Libecap y Smith (2003) afirman que su coordinacion era pobre, y que sus decisiones favorecian a productores con campos de alto costo por razones politicas.

1.2. DE 1945 A 1959

Hamilton (1985) identifica tres shocks petroleros durante este periodo. El primero ocurrio en 1947-48. Al acabar la Segunda Guerra se levanto el control sobre el precio del petroleo, que habia permanecido congelado en 1,25 $/b. Sin embargo, la demanda continuo creciendo para cubrir las necesidades de la reconstruccion de Europa y para sustituir carbon, cuya produccion se redujo junto con la jornada de trabajo en las minas. La oferta no podia responder al mismo ritmo, puesto que la inversion petrolera se paralizo durante la guerra y los inventarios se agotaron gradualmente.

Entre 1952 y 1953 ocurrio el segundo shock. En esta ocasion, las sanciones norteamericanas contra Iran, por nacionalizar su industria, coincidieron con huelgas en las industrias petrolera, electrica y del carbon y con una politica de importacion de petroleo de la TRC.

Entre 1956 y 1957 ocurrio el tercero. Fue provocado por la invasion israeli a Egipto, que impidio la salida del petroleo del Golfo Persico a traves del Canal de Suez, y empeorado por las restricciones a la produccion impuestas por la TRC.

En los tres casos, el incremento de precio correspondiente fue en parte compensado con racionamiento de combustible

1.3. DE 1960 A 1970

Hacia el final de la decada de los 50 los precios fijados por las companias eran descontados unilateralmente. La OPEP fue creada el 14 de septiembre de 1960 por Arabia Saudita, Irak, Iran, Kuwait y Venezuela con la intencion de evitar dicha practica [Lugo (1994)] (5). A pesar de no ser reconocida por las companias en un principio, Mommer (2002) considera impresionantes los logros de la OPEP durante la decada. Aun cuando los precios fijados por las companias se redujeron durante el periodo, la OPEP consiguio incrementar su recaudacion fiscal por barril, introduciendo reformas en la definicion de impuesto sobre la renta y regalias. Uno de los principales logros de la organizacion fue dividir a las companias para negociar con ellas.

Segun resena Hamilton (1985), la decada de los 60 contiene el periodo mas largo de crecimiento de la produccion petrolera y de crecimiento mundial de la postguerra. Los unicos incrementos de precio ocurrieron en 1967, cuando el canal de Suez fue nuevamente cerrado, y en 1969, cuando varias huelgas coincidieron con la reduccion de las reservas probadas de los Estados Unidos. En 1970 hubo otro incremento en el precio: Argelia y Libia redujeron su produccion al tiempo que Siria impedia la reparacion del oleoducto Trans-Arabe, la industria metalurgica japonesa crecia y subian los precios del carbon.

1.4. DE 1971 A 1982

En 1971 la OPEP y las empresas petroleras firmaron en Teheran el primer acuerdo de negociacion de precios, que reconocia incrementos anuales de precios del petroleo por concepto de inflacion. Este acuerdo duro hasta el 12 de octubre de 1973, cuando, segun Lugo (1994:35), "bajo la presion de la inflacion desencadenada en Occidente.... la OPEP comenzo a administrar el mercado petrolero en forma directa, fijando los precios del petroleo en forma unilateral, con la orientacion de que dichos precios cubriesen su valor intrinseco como recurso natural en rapida extincion (el unico para muchos paises miembros), y con el doble objetivo de lograr gradualmente la paridad del petroleo con los precios de sus sustitutos ... y la de cubrir las necesidades de desarrollo de sus propias economias".

Entre 1973 y 1974 ocurrio efectivamente un extraordinario incremento en el precio del petroleo. Segun Adelman (2002), el petroleo nunca ha sido un bien escaso, por lo que la perdida de estabilidad de su precio desde entonces seria consecuencia de la restriccion en la oferta impuesta por los paises de la OPEP. Sin embargo, otros autores dan mas importancia a otros determinantes. Hamilton (1985) indica que, ademas del breve embargo petrolero por la guerra arabe israeli (que no involucro a todos los paises miembros de la OPEP), pudieron influir la declinacion de las reservas probadas estadounidenses, la legislacion ambiental y el cambio de derechos de propiedad que siguio a la nacionalizacion de las industrias petroleras durante el periodo.

En 1974, Austria, Belgica, Canada, Dinamarca, Alemania Federal, Manda, Italia, Japon, Luxemburgo, Holanda, Espana, Suecia, Turquia, Gran Bretana y Estados Unidos crearon la Agencia Internacional de Energia, llamada por algunos anti- OPEP. Segun Uslar (1974/1984), crear un cartel de consumidores era la alternativa inmediata de los paises industrializados, descartadas la intervencion militar, la reduccion drastica del consumo y la sustitucion energetica inmediata. Ello permitiria crear reservas de crudo en poder de los consumidores y presionar diplomatica y psicologicamente a los productores.

Entre 1979 y 1981 ocurrio otro incremento de precios. En esta ocasion, la caida del Sha de Iran y la guerra entre Iran e Irak explicaron la reduccion del flujo de petroleo del Golfo Persico. Segun Hamilton (1985), la politica de la OPEP fue basicamente una de trinquete: una vez que el precio subia intentaba impedir que volviese a bajar.

Segun Uslar (1983/1984:249-250), "creer que era la propia OPEP la que habia provocado esa nueva situacion que practicamente cambiaba el equilibrio economico del mundo" fue un error de muchos. Para el autor, las alzas de precios fueron imprevistas e inimaginables, nunca "el fruto de una OPEP sabia y prudentemente dirigida para controlar el mercado".

1.5. DE 1982 A 2002

Antes de examinar este periodo, conviene observar la composicion de las exportaciones y importaciones de crudo en el mundo. Los siguientes graficos destacan la gran importancia de las exportaciones del Medio Oriente y las importaciones de los paises industrializados en el comportamiento del mercado petrolero durante los ultimos 20 anos.

[GRAFICOS 4-5 OMITIR]

En 1982, 22 anos despues de su creacion, la OPEP acordo por primera vez un techo de produccion, asignando cuotas a cada uno de sus miembros. Con ello intento contener una primera guerra de precios que afecto a los miembros. Arabia Saudita asumio el papel de productor compensador, reduciendo o incrementando su produccion con la intencion de estabilizar los precios (ver, por ejemplo De Santis 2003 y Libecap y Smith 2001). Al abandonar dicha funcion en 1986, en respuesta a la violacion de las cuotas por parte de los paises miembros y al incremento en la oferta no-OPEP, los precios del petroleo se desplomaron (Gately et al 1986). Muchos dudaron de la importancia que la OPEP se atribuyo en el incremento de los precios durante los 70, negando su caracter de cartel (Mabro, 1998).

El comportamiento del precio del petroleo ha sido muy volatil desde entonces. La invasion de Kuwait por Irak en 1990 y la guerra que le siguio entre Estados Unidos e Irak provoco un incremento temporal en el precio, que luego tendio a reducirse hasta 1998. Ello a pesar de la caida en la produccion iraqui, y de su limitacion desde 1996 por las Naciones Unidas a traves de su programa Petroleo por Alimentos. En parte, la caida de 1998 se pudo deber a la sobreestimacion de la demanda por parte de la OPEP, del mismo modo que el incremento posterior de 1999 a 2001 pudo ser impulsado por su subestimacion. Segun Kohl (2002), la subida de los precios tuvo entre sus causas acciones disciplinadas de los miembros de la OPEP dirigidas a mantener el precio de su canasta de crudos dentro de una banda considerada "justa", entre $22 y $28 por la canasta de tipos de petroleo crudo. Luego de 2001, la reduccion en la demanda de petroleo junto con el incremento de la produccion no-OPEP pudo influir en la caida de los precios. La OPEP intento acordar recortes de la produccion con otros productores, no siempre con los resultados esperados. Arabia Saudita llego a amenazar a Rusia con una guerra de precios en 2001, sin lograr su cooperacion.

La EIA (2004) atribuyo la caida de precios del 2001 a la sobreproduccion de la OPEP y a la recesion de la economia norteamericana, agravada por el ataque terrorista del 11 de septiembre contra Nueva York. A partir de enero de 2002 los precios comenzaron a subir, debido a los recortes en el techo de produccion de la OPEP, la tension politica de Venezuela, la posibilidad de una nueva guerra en Medio Oriente, un invierno inusualmente frio y el agotamiento de inventarios en los Estados Unidos.

Finalicemos esta seccion ilustrando la importancia de la produccion de Medio Oriente dentro de la produccion mundial durante el periodo considerado, y destacando el peso de Arabia Saudita e Irak en ella. El siguiente grafico evidencia lo primero. En buena medida, la forma de la linea correspondiente a la produccion total es determinada por la de los miembros de la OPEP ubicados en el Medio Oriente. Y en el es evidente que su peso relativo dentro de la Organizacion ha crecido desde mediados de los ochenta.

Dentro de la OPEP, las decisiones de Arabia Saudita han tenido un efecto tambien evidente en este grafico y el siguiente. De 1982 a 1986, Arabia Saudita acepto reducir su produccion para estabilizar el precio del petroleo. Abandono dicho esfuerzo en 1986, lo que contribuyo al colapso de los precios.

Segun algunos autores, el poder de Arabia Saudita para incrementar la produccion pudo influir sobre las decisiones de inversion de los demas miembros de la OPEP. Sin mayor inversion, ningun pais podria incrementar su capacidad ni reclamar mayor participacion a costa de los sauditas (Tvedt 2002).

[GRAFICO 8 OMITIR]

Otro pais que pudiera provocar importantes variaciones en la produccion mundial de petroleo es Irak. Sin embargo, su participacion en guerras y las sanciones a las que ha sido sometido han limitado su capacidad de exportacion. Luego de la Guerra del Golfo Arabia Saudita compenso la reduccion en la produccion de Irak.

1.6. DE 2003 A 2004

El ano 2003 comenzo con el fin de una huelga petrolera en Venezuela y el inicio de otra guerra en Irak (19 de marzo). La guerra, sin embargo, no provoco inicialmente un incremento en los precios porque no afecto la infraestructura petrolera de Irak. La OPEP, preocupada por una posible caida en la demanda de petroleo y por la devaluacion del dolar frente al euro, anuncio formalmente el retiro de 900.000 barriles diarios en septiembre de 2003 y de 900.000 mas en abril de 2004. Sin embargo, el crecimiento de la economia china, la llamada "prima" del terror (entre $5 y $10 por barril), el agotamiento de los inventarios de los paises consumidores y la especulacion en los mercados de futuros (6) llevo el precio del crudo por encima de los $50 por barril en octubre a pesar del incumplimiento de las cuotas asignadas y del incremento del techo a 27 millones de barriles diarios prometido para noviembre. En esta situacion, diversos analistas consideraron que la capacidad excedente de los miembros de la OPEP se habia agotado, y que incluso Arabia Saudita podria tener problemas para responder rapidamente a un nuevo incremento en la demanda [Cummins y Bahree (2004)].

En 2004, la capacidad de Arabia Saudita y de Rusia para expandir su produccion a futuro parecen mas importantes que la de los demas productores de petroleo, pertenezcan a la OPEP o no. El resto de los paises, sin embargo, presionan por lograr resultados diversos. Al momento de terminar este trabajo (octubre de 2004), Venezuela y otros productores, proponen una nueva banda de precios que se ubique entre $30 y $35 por barril y se oponen a un incremento en el nivel de produccion de la OPEP, por temor a que Arabia Saudita obtenga una cuota de mercado demasiado alta. Otros, como Argelia, se manifiestan de acuerdo con la eliminacion del regimen de cuotas. Muchos de ellos, de hecho, las han ignorado durante los ultimos meses [ver, por ejemplo, Herrick (2004b), Bahree (2004c) y White (2004a)].

Aparte de las promesas de Arabia Saudita de incrementar su capacidad de produccion y suplir al mundo por "70 anos o mas" [Bahree (2004a)], el futuro del mercado petrolero parece que sera determinado por al menos tres aspectos. Primero, el crecimiento de China, que se considera inestable e impredecible [Bahree (2004b)]. Segundo, la capacidad de expansion de la industria petrolera rusa, cuya produccion adicional en los ultimos anos ha superado la produccion anual total de Venezuela y ha tomado parte de la cuota de mercado de la OPEP, gracias en parte a la introduccion de nuevas tecnologias por inversionistas extranjeros. Dicha capacidad parece tender, sin embargo, a agotarse [White (2004b) y White (2004c)]. Tercero, el "sentimiento" con respecto al mercado petrolero que mantengan los especuladores en los mercados de futuros. Si los especuladores que apuestan por un alza de precios temieran una caida, posiblemente se retirarian en masa y eso presionarian el precio del petroleo a la baja. Eso no dependeria unicamente de la capacidad de los productores o las demandas de los consumidores, sino del impacto del terrorismo sobre ambos [Cummins (2004)].

En octubre de 2004, la Agencia Internacional de Energia supone que durante los proximos 25 anos el petroleo seguira siendo la principal fuente energetica, que la mayor parte provendra de unos diez paises, principalmente de los miembros de la OPEP que se encuentran en el Medio Oriente, y que por ello crecera la dependencia de los importadores de crudo. Reconoce como una posibilidad que los paises de la OPEP presionen los precios al alza, estimulando la busqueda de sustitutos, nuevas tecnologias y la apertura de nuevos campos [Rojas, (2004)]. No deja de ser paradojico que en este contexto sea el presidente de la OPEP quien solicite a los Estados Unidos que "utilicen sus reservas de crudo para ayudar a enfriar los precios" y a los miembros de la OPEP que aumenten su extraccion "para indicar al mercado que no estamos escasos de suministros" [El Nacional (2004)].

2. VENEZUELA EN LA OPEP

Venezuela es uno de los paises fundadores de la OPEP. Siendo un pais soberano desde el siglo XIX, sus politicas fiscales e iniciativas colusivas influyeron notablemente sobre los gobiernos de paises petroleros arabes, de independencia reciente [Espana y Manzano (2003)]. Sin embargo, la opinion en Venezuela con respecto a las ventajas o desventajas de pertenecer a la OPEP no ha sido unanime durante su historia. Aparte de los comentarios de Uslar (1984) ya citados, es posible leer interesantes colecciones de articulos y opiniones que exponen diferentes posiciones publicadas en Arrioja (1998), BCV (1999), Carmona (1998) y Huizzi (1998).

Para autores como Mendoza (2000), Parra (1996) y Rodriguez (2001), aceptar y cumplir cuotas de produccion dentro de la OPEP es una contribucion indispensable de Venezuela para evitar el desplome de los precios del petroleo. Otros autores, como Espinasa (1999, 2001), Giusti (1998) y Manzano (2000), parecen privilegiar el incremento en la capacidad y produccion de la industria petrolera venezolana, aunque ello implique rechazar las cuotas impuestas en la organizacion. El desacuerdo entre los autores se centra en los distintos efectos fiscales que cada uno supone resultan de limitar las ventas de petroleo, y de la importancia que cada uno atribuye a la OPEP en la determinacion del precio.

Conviene observar el peso de la produccion y las reservas venezolanas dentro del mercado petrolero y de la OPEP, para colocar en contexto tal discusion. Ello se hace en los graficos No. 9 y 10. El poder de Venezuela dentro de la organizacion no parece ser decisivo. Su compromiso tampoco parece haber sido permanente, como se observa en el grafico No. 11.

[GRAFICOS 9-11 OMITIR]

Si el papel de la OPEP en el mercado mundial se pone en duda, es comprensible que la conveniencia de recortar la produccion venezolana al costo de reducir ingresos fiscales tambien se ponga en duda. Este articulo expone a continuacion algunos argumentos teoricos y empiricos vinculados con el poder que la OPEP suele atribuirse y sus criticos discutir.

3. LA OPEP COMO CARTEL

La creacion de la OPEP fue un importante acto politico, que intentaba impedir la reduccion unilateral de los precios del petroleo por parte de las companias petroleras y reclamaba los derechos de propiedad de naciones soberanas sobre sus recursos agotables. La estabilidad de precios nominales anterior a 1971, beneficiosa para los compradores, implico una importante volatilidad en los precios reales durante el periodo, en perjuicio de los productores (ver grafico No. 12). Por ello, y porque la volatilidad posterior ha sido asociada con los intereses de la OPEP y con conflictos belicos provocados por algunos de sus miembros, la opinion que consumidores, productores y analistas tienen sobre la OPEP suele estar tenida por afinidades o antipatias politicas (Mabro, 1998).

[GRAFICO 12 OMITIR]

Es importante mencionar que la OPEP parece verse a si misma como una organizacion capaz de determinar el comportamiento del mercado petrolero. Sin embargo, existe una gran variedad de modelos y enfoques sobre el tema, completamente contradictorios en muchos casos. Ello resulta de las dificultades existentes para determinar empiricamente el tipo de poder de mercado que pueden tener sus integrantes, y de la diversidad de interacciones posibles modeladas por la organizacion industrial.

Presentaremos algunos de ellos a continuacion. Interesantes resenas han sido escritas por Gately (1984), Al-Yousef (1998) y Smith (2003).

3.1. EL CARTEL Y LA FRANJA

Varios problemas teoricos relevantes dentro de las teorias del cartel estan relacionados con la definicion de sus relaciones con los no miembros, habitualmente llamados la franja. Formar un cartel, asi como acordar precios, repartir mercados y aceptar hacer compensaciones entre los miembros para maximizar beneficios conjuntos son ejemplos de colusion explicita, que pretende "monopolizar" una industria. Las ventajas de formar parte de un cartel depende del numero de participantes de una industria: en Phlips (1998), haciendo uso de un famoso resultado de Selten resumido en la frase "4 son pocos, 6 son muchos", se afirma que si hay mas de cinco participantes conviene mas no ser parte del cartel que serlo. Aun cuando este resultado esta condicionado por provenir de un juego estatico, es util para plantear los problemas de estabilidad del cartel. Se dice que un cartel tiene estabilidad interna si ningun miembro quiere abandonarlo, y tiene estabilidad externa si ningun miembro de la franja quiere entrar. Discusiones teoricas sobre este punto, se encuentran en Yi (1997), Bockem (1998) y Nocke (2002).

La OPEP fue creada, como hemos dicho, por Arabia Saudita, Irak, Iran, Kuwait y Venezuela en 1960. Tres productores mas se incorporaron antes de 1962: Qatar (1961), Indonesia (1962) y Libia (1962). El cartel mantuvo estabilidad interna y externa hasta finales de la decada, cuando comenzaron a ingresar tres miembros mas: Emiratos Arabes Unidos (1967), Argelia (1969), Nigeria (1971). El alza de los precios del petroleo de 1973 coincidio con el ingreso de los ultimos miembros del cartel, Ecuador (1973-1992) y Gabon (1975-1994), los unicos que luego de un periodo de precios del petroleo bajos se retiraron. A partir de entonces el cartel ha mantenido su estabilidad interna y externa. Por otra parte, a importancia de la produccion de los productores no-OPEP ha crecido en terminos relativos y absolutos en las ultimas decadas, como se observa en el grafico 13. La relacion entre los paises OPEP y los no-OPEP ha incluido invitaciones, amenazas y castigos, como hemos referido en las secciones anteriores.

[GRAFICO 13 OMITIR]

Los anuncios publicos de un cartel privado a nivel nacional suelen ser ilegales, por lo que no solo no son obligantes, sino que son sancionados. Sin embargo, en algunos casos es posible observar colusion tacita entre sus miembros. En Phlips (1998) se le define como un conjunto de practicas concertadas basadas en concordancia de deseos, sin acuerdos explicitos o comunicacion entre participantes. En terminos de teoria de juegos, se deriva como un equilibrio colusivo en juegos repetidos no- cooperativos, y su estabilidad depende de los incentivos de cada participantes para desviarse del equilibrio, y las perdidas que se deriven de retaliaciones futuras.

Hay que hacer, sin embargo, una advertencia. Los resultados oligopolicos pueden ser aparentemente colusivos, y empiricamente dificiles de diferenciar. En Phlips (1998) se presentan varios trabajos que exponen las posibles defensas ante las oficinas de promocion de la competencia de empresas privadas acusadas de practicas colusivas o abuso de posicion de dominio. Estas defensas pueden encubrir tales practicas bajo el supuesto de accion paralela de los participantes de la industria. Es interesante notar que lo que interesa ocultar a empresas privadas demandadas por sus competidoras es lo que interesa demostrar (o simular) a los miembros de un cartel de empresas publicas, como la OPEP. El supuesto de accion paralela para el caso de la OPEP se examina en el apartado 3.4.

Consideremos parte de la literatura explicitamente dedicada a la OPEP. Suponiendo que la OPEP es un cartel cuyos miembros se comportan monoliticamente, Wirl (1991) ha considerado la extraccion de petroleo como una actividad monopolizada, Pickering (2002) ha ofrecido distintas aplicaciones de la teoria del oligopolio para estudiar el tema, y Newbery (1981), Groot, Withagen y Zeeuw (1992), Newbery (1992) y Groot, Withagen y Zeeuw (1996) han debatido durante anos el problema de la consistencia dinamica de la organizacion considerandola un lider de Stackelberg. Benchekroun et al (2004) han estudiado del comportamiento de un cartel cuyos miembros conocen la fecha de su quiebre, luego de la cual todos deben competir en un oligopolio.

Adelman (2002) y otros autores sostuvieron y aun sostienen que la OPEP es un cartel "torpe", que dificulta la fijacion competitiva y estable del precio interfiriendo de modo poco informado y coordinado en la oferta del producto. Incluso, sostiene que no ha sido un unico cartel, sino varios durante su historia. Sin embargo, aun en trabajos teoricos y empiricos que suponen agentes sofisticados (Lee y Porter 1984, Cramton y Palfrey 1990, Thompson 2000, Suslow 2001, Porter 1985, Green y Porter 1984) es posible explicar alternancia entre guerras de precios y acuerdos colusivos como consecuencia de caidas e incrementos de la demanda de un bien fuera de ciertos rangos dentro de los cuales la cooperacion es mutuamente beneficiosa.

3.2. CUOTAS

Alhajji y Huettner (2000) afirman que la OPEP no ha satisfecho historicamente los requisitos teoricos para considerarse un cartel por no haber fijado de cuotas hasta 1982, 22 anos despues de su creacion, y por carecer de un mecanismo de control y sancion de violaciones de los acuerdos. Aunque, segun Griffin y Xiong (1997), Arabia Saudita cumple con el papel de garante, no han sido poco frecuentes las acusaciones de violaciones de los acuerdos por los paises miembros. El grafico No. 14 ilustra dichas posibles violaciones, documentadas a partir de fuentes diferentes.

Los criterios para fijar las cuotas no son publicos, por lo que han dado origen a variados intentos de explicacion teorica y estimacion empirica. Antes incluso de su fijacion, Hnyilicza y Pindyck (1976) y Pindyck (1977), entre otros autores, intentaron describir la organizacion como un cartel compuesto por miembros diferentes, que procuraba resolver racionalmente problemas dinamicos de negociacion. Aun cuando posteriormente pusieron en duda sus conclusiones, tuvieron en cuenta los diferentes horizontes temporales de los integrantes de la OPEP al clasificarlos de acuerdo con su disposicion a "ahorrar" petroleo. Ello debe tenerse en cuenta al discutir los posibles procedimientos de negociacion dentro de la organizacion. Cave y Salant (1995) consideran los problemas de decidir cuotas utilizando la regla de la mayoria. Y Gault, Spierer, Bertholet y Karbassioun (1999) intentan descrubrir empiricamente los criterios utilizados por la OPEP. De distintos trabajos se deduce que algunos de los aspectos considerados son la capacidad de produccion y la participacion historica en la produccion, excepto para el caso de Arabia Saudita, por su caracter de productor compensador del mercado, y de Irak, por su inclusion en el programa Petroleo por Alimentos luego de la Guerra del Golfo. A continuacion se presentan graficos que ilustran la participacion y los montos reconocidos por la organizacion a cada miembro.

[GRAFICOS 15-16 OMITIR]

Las declaraciones de la OPEP sobre cuotas y techos de produccion pretenden tener impacto sobre los precios. Sin embargo, para verificar el poder de la organizacion sobre los precios convendria intentar una prueba de causalidad para determinar si las declaraciones afectan a los precios, los precios provocan las declaraciones, o si precios y declaraciones se afectan simultaneamente. En este trabajo solo se ofrece el grafico No. 17, donde se observa el techo fijado por la OPEP y una medida aproximada del precio.

[GRAFICO 17 OMITIR]

3.3. IMPORTANCIA DE LAS RESERVAS

Segun Adelman (2002), el petroleo no es un recurso escaso (puesto que se agotarian primero los clientes dispuestos a pagar por el). Sin embargo, es forzoso reconocer que la magnitud y ubicacion de las reservas es un detalle importante para el comportamiento futuro del mercado petrolero. Puesto que las mayores reservas petroleras del mundo se encuentran en los paises de la OPEP (Ver grafico No 18), los posibles fallos de coordinacion entre sus miembros, las guerras de precios con otros productores y la violacion de las cuotas por los paises de la OPEP pueden evitarse en el futuro a favor de los intereses de sus miembros, especialmente de Arabia Saudita.

[GRAFICO 18 OMITIR]

Utilizando juegos diferenciales, Liski y Montero (2003) hacen depender el poder de mercado de un productor de petroleo de sus reservas: por debajo de cierto umbral endogenamente determinado, su comportamiento debe ser competitivo. Aunque no hacen referencia a la influencia de las reservas sobre el comportamiento de un cartel, dos interesantes contribuciones mas deben resenarse. Pyndick (1978) deriva diversas trayectorias de comportamiento de los precios del petroleo, que dependen del monto inicial de reservas y de las actividades de exploracion en busqueda de nuevos yacimientos. Y Amigues et al (2003) derivan sendas optimas de extraccion de petroleo y de explotacion de recursos energeticos renovables que se alternan, preceden o suceden entre si dependiendo del avance tecnologico y de los costos de produccion de ambos recursos. Los costos de produccion de petroleo pueden considerase, por supuesto, relacionados con las reservas disponibles de crudo.

3.4. ACCION PARALELA

A pesar de la insistencia de los libros de texto de microeconomia por colocar a la OPEP como un ejemplo de cartel, distintos autores han puesto en duda que lo sea. Al-Yousef (1998) y Smith (2003) hacen una sintesis de la literatura mas citada.

Una de las primeras explicaciones del comportamiento de los precios que no recurrio a la explicacion del cartel es discutida por Salehi-Isfahani (1986) y Cremer y Salehi-Isfahani (1989), y es retomada por Krugman (2000). Segun esta aproximacion, los paises petroleros tienen limitaciones para invertir sus ingresos petroleros, por lo que les conviene reducir la produccion cuando los precios se incrementan. Ello justifica la derivacion de funciones de oferta con pendiente negativa para cada productor, una vez tenidos en cuenta los aspectos de optimizacion dinamica. Si la funcion agregada de oferta de petroleo tiene pendiente negativa, es posible que existan multiples equilibrios competitivos, siendo inestables los de precios (relativamente) altos y bajos. Ello explicaria los subitos cambios de precios ocurridos en 1971 y 1986.

Diversos autores han procurado encontrar similitudes entre los paises exportadores de petroleo, que podrian explicar acciones paralelas no necesariamente acordadas y vigiladas por un cartel. Corden y Neary (1982), Corden (1984), Spatafora y Warner (1999) y Stijns (2002), por ejemplo, han estudiado el efecto de la apreciacion cambiaria inducida por la exportacion petrolera sobre la composicion del comercio internacional de estos paises. Los problemas fiscales derivados de la actividad petrolera, estudiados entre otros por Habibi (1998), Rodriguez y Sachs (1999) y Manzano y Rigobon (2001), son comunes a distintos paises petroleros. Son igualmente comunes algunas ineficiencias institucionales, discutidas por Karl (1997), e impactos adversos sobre la inversion y el crecimiento potencial de los productores, estudiados por Warner (1994). Reynolds (1999), por otra parte, ha estudiado la posibilidad de respuestas comunes ante problemas del riesgo asociados con la actividad petrolera.

En esta seccion unicamente ilustraremos la similitud del comportamiento de los ingresos fiscales de los paises miembros de la OPEP, que pueden observarse en los siguientes graficos.

[GRAFICOS 19-21 OMITIR]

3.5. CONTRASTES EMPIRICOS

La existencia de hipotesis teoricas diversas ha constituido un reto para su formulacion y contrastacion empirica. El trabajo pionero en esta tarea fue publicado por Griffin (1985). Se le critica intentar probar las hipotesis por separado, y utilizar un marco estatico para formular sus ecuaciones. Dahl y Mine (1991) intentaron formular el problema de modo que pudiesen contrastar hipotesis en modelos dinamicos anidados. Gulen (1996) intento obtener una prueba de la hipotesis de existencia del cartel buscando una relacion de largo plazo entre la produccion de cada pais y el objetivo de la organizacion. Spilimbergo (2001) ha estudiado el problema utilizando modelos de optimizacion dinamica que incluyen las expectativas de los agentes. Ramcharran (2002) ha intentado estimar funciones de oferta para los paises productores. Smith (2002) ha comentado parte importante de la literatura empirica existente, haciendo enfasis en sus limitaciones.

4. NOTA FINAL

La presente revision de la historia y la literatura que vincula a la OPEP con el mercado petrolero se ha organizado de modo que sugiera distintas lineas de investigacion. Algunos problemas a tener en cuenta al estudiar a la OPEP son los siguientes:

1. ?Los incrementos en los precios del petroleo luego de 1970 fueron consecuencia de la accion coordinada de los paises miembros de la OPEP, o de incidentes politicos independientes de sus decisiones?

2. Suponiendo que los paises de la OPEP cumplen sus acuerdos, ?lo hacen para actuar como un cartel o por accion paralela?

3. ?Que debe tenerse en cuenta para que un pais decida pertenecer o no a la OPEP?

4. ?Como se comportaria el mercado petrolero si no existiera la OPEP? ?Es posible que las decisiones de la OPEP actuen como senales que contribuyan a coordinar a sus paises miembros y a los no miembros, evitando guerras de precios?

5. ?Que tan independientes son los paises de la OPEP de las decisiones de Arabia Saudita?

6. ?Como puede afectar a la OPEP que Rusia no pertenezca a ella? En esta nota unicamente se ha pretendido plantear algunas preguntas, muy relevantes para Venezuela, y resenar parte de la literatura que convendria estudiar antes de intentar responderlas.

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(1) El siguiente trabajo fue realizado entre julio y agosto de 2003 en la Oficina de Asesoria Economica y Financiera (OAEF) de la Asamblea Nacional, y revisado en octubre de 2004. Forma parte de un proyecto de investigacion iniciado por invitacion del Jefe de la misma, Francisco Rodriguez. Agradezco a Eduardo Quintero haber prestado oportunamente los servicios de la Red Venezolana del Conocimiento Economico, ofrecidos por la Biblioteca del Banco Central de Venezuela. Asi mismo, agradezco a Arelis Diaz la elaboracion de la bibliografia, a Adriana Ruiz la recopilacion de parte de los datos estadisticos y Maria Laura De Freitas la preparacion de los graficos.

(3) Los datos estadisticos provienen de bases publicadas en la red por British Petroleum, la Organizacion de Paises Exportadores de Petroleo y la Energy Information Administration.

(4) Dependiendo de su grado de viscosidad (grado API) y dc su contenido de azufre, el proceso de refinacion de un crudo es mas o menos costoso.

(5) Posteriormente se unieron Qatar (1961), Indonesia (1962), Libia (1962), Emiratos Arabes Unidos (1967), Argelia (1969), Nigeria (1971), Ecuador (1973-1992) y Gabon (1975-1994).

(6) Sobre este tema, ver Birol (2002) y Abosedra y Baghestani (2003).

RONALD BALZA GUANIPA (2)

(2) Economista, UCV y Magister en Teoria Economica, UCAB. Investigador del IIES y profesor de pregrado y postgrado en UCAB y UCV.
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Title Annotation:Organizacion de Paises Exportadores de Petroleo
Author:Balza Guanipa, Ronald
Publication:temas de coyuntura
Date:Dec 1, 2004
Words:9874
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