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Las 24 grandes empresas extranjeras en America Latina. (Las 24 Grandes).

La crisis argentina no se ha extendido al resto de la region, pero los accionistas se dedican a mirar a los presidentes ejecutivos hacer piruetas para explicar sus enormes perdidas en el pais sudamericano.

"Hemos tenido que aprender a como adaptarnos, sin perder nuestras ventajas competitivas y sin afectar la integridad de nuestras marcas", afirma James Quincey, presidente de Coca-Cola de Argentina. El gigante de los refrescos declaro una perdida de US$157 millones en el primer trimestre de 2002, en lo fundamental debido a la devaluacion en Argentina.

Y la desgracia nunca llega sola. En la primera clasificacion de las mayores 24 empresas extranjeras en America Latina de LATIN TRADE, los lideres en 12 sectores declararon perdidas vinculadas a Argentina superiores a US$1,000 millones en el primer trimestre de 2002. La mala noticia sigue a un 2001 nada bueno, cuan-do las ventas latinoamericanas de las mayores empresas extranjeras cayeron un 3%, a US$128,000 millones.

Las decepcionantes cifras de las operaciones latinoamericanas han contribuido a la renuncia de los presidentes ejecutivos en varias de las mayores empresas del mundo. Dennis Bakke renuncio tras las fuertes perdidas de AES en Argentina y Brasil. "Todo el sector energetico ha sufrido una crisis de confianza, y los inversionistas exigen cambios. Aunque AES ha crecido sustancialmente durante mi presidencia, era hora de tener un nuevo presidente ejecutivo", afirmo Bakke despues de renunciar. "Los nuevos tiempos exigen nuevos lideres".

Antes de los problemas de contabilidad en WorldCom, Bernard J. Ebbers renuncio mientras la empresa batallaba contra fuertes perdidas en Brasil. WorldCom contrato a un banco de inversion para coordinar la yenta de Embratel, telefonica brasilena, y la telefonica mexicana Avantel.

F. Duane Ackerman sigue al frente de BellSouth, pero la segunda empresa de telecomunicaciones de la region tambien enfrenta serios retos tras sufrir perdidas superiores a los US$500 millones en el primer trimestre de 2001. Las operaciones de la telefonica de Atlanta en Argentina y Brasil estan en mora, lo que hace que el impacto financiero sea mas severo que las perdidas nominales de muchas empresas con operaciones en Argentina.

Perdidas nominales. Enersis, la filial operativa latinoamericana de Endesa, es un ejemplo perfecto de como la crisis argentina borro de un plumazo un rendimiento excelente. La electrogeneradora chilena tuvo un aumento de ganancias superior al 100% en el primer trimestre de 2002, pero las reservas extraordinarias tomadas contra el riesgo monetario en Argentina arra-saron con las buenas noticias y causaron un gran dano. Sin embargo, las perdidas solo se haran efectivas cuando se vendan, si se venden, los activos devaluados. Para entonces, el apabullado peso argentino pudiera haber recuperado parte de su valor.

Asilas cosas, no deben esperarse nuevas inversiones. El Instituto Internacional de Finanzas, una sociedad internacional de instituciones financieras con sede en Washington, pranostica que la inversion extranjera directa neta en America Latina bajara un 50% a US$37,000 millones en 2002, de US$76,000 millones en 1999.

No cabe duda que los tiempos son dificiles, pero pocas multinacionales han decidido marcharse de la region. "Trabajamos cada vez mas de cerca con nuestros embotelladores en nuestros productos, empaques, canales y precios para satisfacer todas las necesidades del consumidor", explica Quincey, de Coca-Cola.

Muchas empresas han invertido con fuerza en anos recientes para convertirse en lideres en la region. Las ventas de las 24 mayores empresas extranjeras representan casi la mitad de las 100 mayores compani as cotizadas en bolsa en America Latina.

En muchos casos, las operaciones latinoamericanas constituyen el 10% o mas de las ventas totales de las empresas internacionales, asi que marcharse de la region ya no es una opcion. Telefonica, por ejemplo, sigue invirtiendo en Mexico aunque sus operaciones en Sudamerica han arrastrado las cifras de ventas y ganancias a nivel mundial. Latinoamerica significa casi la mitad de sus ventas totales.

A pesar de la depresion global en el sector de La aviacion, American Airlines y Continental Airlines siguen agregando vuelos. La region genera US$1 de cada US$10 en ventas para esas aerolineas estadounidenses. Por su parte, Royal Dutch/Shell ha anunciado planes de invertir mas de US$3,000 millones durante los proximos cinco anos para fomentar su negacio de gas natural en Mexico y Venezuela. incluso despues que sus ventas latinoamericanas bajaron un 4% en 2001 a US$14,900 millones.

Mientras tanto, imperterrita ante un 2001 lento, Nestle se lanzo a adquirir el fabricante brasileno de chocolate Garoto por US$250 millones, transaccion que la entidad antimonopolica brasilena Cade estudia con cuidado. Las autoridades brasilenas han serialado que la empresa suiza debe mantener los dos negocios separadas hasta que se tome una decision final.

Competir con autoridad. Los agresivos planes de expansion de algunas multinacio nales en America Latina han creado canflicto con las autoridades locales de competencia. A mediados de los anos 90, las multanacionales atrajeran la atencion de las autoridades porque comenzaban a controlar enormes mercados en los sectores de pasta dental, refrescos y otros segmentos. En muchos casas, se autorizaron las operaciones solo con cambios menores sobre la base de que el comportamiento, y no la concentracion de mercado, define las practicas monopolicas.

Pero las condiciones han cambiado. Ahora las autoridades escudrinan con cui dada las supuestas practicas monopolistas de los distribuidores de Microsoft en Brasilia, de los embotelladores de CocaCola que insisten en contratos exclusivos con tiendas en Brasil y mexico, y del gigante minorista Wal-Mart en sus agresivas negociaciones con sus suministradores en Mexico.

Pero la mayoria de las companias responden con mas inversiones a las advertencias de las autoridades antimonopolicas. Mientras que Wal-Mart cumple las exigencias de la autoridad de competencia, invierte US$600 millones en la construccion de tiendas en Mexico. Gracias en gran parte a su fuerte crecimiento en ese pais, y a sus modestas operaciones en Argentina y Brasil, Wal-Mart declaro un aumento de ventas del 25% en America Latina en 2001, casi el doble del crecimiento global de sus ventas.

Por su parte, PepsiCo, que tambien tiene la mayor parte de sus operaciones latinoamericanas en Mexico, se beneficio de un aumento del 18% en las ventas en 2001. Sin embargo, el gigante de los refrescos y bocadillos decidio no aprovechar la oportunidad de comprar la empresa mexicana Jugos del Valle. Ahora se rumora que Coca-Cola estudia la posibilidad de adquirir Jugos, aunque sus operaciones argentinas todavia sufren las consecuencias de la crisis economica.

"Argentina tiene una capacidad increible de recuperacion", afirma Quincey. "Mientras tanto, las empresas que quieran enfrentar [con exito] la situacion deben concentrarse en su negocio fundamental, seguir de cerca las preferencias de las consumidores y, por ultimo, no perder de vista el largo plazo", agrega Quincey, de Coca-Cola.

[GRAPH OMITTED]
 COMPANIA VENTAS EN 2001,
 US$ MILLONES
 TOTAL

Aviacion

American Airlines redujo AMERICAN AIRLINES 18,963
costos el ano pasado, pero
virtualmente no toco su CONTINENTAL 8,969
division latinoamericana. AIRLINES
Ahora la mayor aerolinea
de la region ha comenzado a
agregar servicios.
Continental Airlines sigue
tratando de dar caza a
American.

Bebidas

Coca-Cola declaro perdidas de COCA-COLA 20,092
US$157 millones en el 1T de
2002, casi todas debido a PEPSICO 26,935
inversiones en America
Latina. Por su parte, PepsiCo
mejora sus ventas, pero
decidio no comprar la empresa
mexicana Jugos del Valle.

Quimicos

Las ventas de BASF en el 1T BASF 28,761
bajaron casi 30% ante la
debilidad de los precios de E.I. DU PONT DE 25,370
sus productos y del peso NEMOURS
argentino. DuPont perdio
US$63 millones en la
conversion forzada a pesos
de activos comerciales en
Argentina.

Electricidad

Endesa duplico ganacias en el ENDESA 14,235
1T, pero las reservas contra
el riesgo monetario en AES 9,327
Argentina la contrarrestaron.
Dennis Bakke, presidente de
AES, renuncio, en parte
debido a perdidas cambiarias
de US$141 millones en
Argentina y Brasil.

Aimentos

Nestle se lanzo a adquirir el NESTLE 50,415
fabricante brasileno de
chocolate Garoto por US$250 UNILEVER 46,200
millones. Unilever sufrio una
perdida cambiaria de US$260
millones debido al colapso
del peso argentino en el
primer trimestre.
Higiene

Las ventas de Colgate-Palmolive COLGATE-PALMOLIVE 9,428
estan estaticas y el volumen bajo
en Argentina, Brasil y Mexico en AVON PRODUCTS 5,995
el 1T.Las ventas de Avon Bajaron
un 7%, pero genero un superavit
cambiario de US$11 millones en
deuda argentina.

Automotores

Las ventas de GM estan deprimidas, GENERAL MOTORS 177,260
perido casi US$40 millones en la
region en el 1T, casi todo debido VOLKSWAGEN 78,354
a Argentina. Las ventas de
Volkswagen cayeron 16%, Argentina
le significo una baja de
ganancias de casi US$50 millones.

Petroleo y gas

Shell planea un proyecto de ROYAL DUTCH/SHELL 135,211
US$2,500 millones con Mitsubishi
en venezuela y una terminal de REPSOL YPF 38,631
US$500 millones en Mexico, Repsol
YPF se alivio cuando las
autoridades argentinas levantaron
las restricciones a la
exportacion.

Farmaceuticas

Bayer se acatarro con la crisis BAYER 26,792
argentina y planea vender su
negocio mundial de insecticidas. AVENTIS 15,641
En comparacion, Aventis escapo
casi ilesa; sus ventas en
Latinoamerica no cambiaron en el
primer trimestre de 2002.

Minorista

Los hipermercados en Brasil CARREFOUR 61,492
ayudaron a Carrefour a sobrevivir
en Sudamerica. Wal-Mart siguio WAL-MART STORES 219,812
adelante en Mexico, donde las
autoridades de competencia
investigan sus negociaciones de
presion con sus suministradores.

Telefonicas

Telefonica sufrio duro en TELEFONICA 27,480
Argentina, pero compro en US$87
millones la telefonica mexicana BELLSOUTH 24,130
Pegaso. Las filiales de BellSouth
en Argentina y Brasil cayeron en
mora y tuvieron perdidas
cambiarias de US$500 millones en
el 1T.

Eq. telefonico

Las ventas de Ericsson en ERICSSON 21,932
Latinoamerica bajaron 44% y los
pedidos 58% en el 1T. Motorola MOTOROLA 30,004
vendio sus activos en una
telefonica brasilena y cancel
US$95 millones por una
participacion en una empresa
argentina.

 VENTAS EN 2001, US$ MILLONES
 TOTAL AMERICA LATINA

Aviacion

American Airlines redujo -3.8% [down] 2,732
costos el ano pasado, pero
virtualmente no toco su -9.4% [down] 1,024
division latinoamericana.
Ahora la mayor aerolinea
de la region ha comenzado a
agregar servicios.
Continental Airlines sigue
tratando de dar caza a
American.

Bebidas

Coca-Cola declaro perdidas de 1% [up] 2,273
US$157 millones en el 1T de
2002, casi todas debido a 6% [up] 2,050e
inversiones en America
Latina. Por su parte, PepsiCo
mejora sus ventas, pero
decidio no comprar la empresa
mexicana Jugos del Valle.

Quimicos

Las ventas de BASF en el 1T -14% [down] 2,560e
bajaron casi 30% ante la
debilidad de los precios de -13.1% [down] 1,584
sus productos y del peso
argentino. DuPont perdio
US$63 millones en la
conversion forzada a pesos
de activos comerciales en
Argentina.

Electricidad

Endesa duplico ganacias en el -2.4% [down] 4,700e
1T, pero las reservas contra
el riesgo monetario en 23.8% [up] 3,600
Argentina la contrarrestaron.
Dennis Bakke, presidente de
AES, renuncio, en parte
debido a perdidas cambiarias
de US$141 millones en
Argentina y Brasil.

Aimentos

Nestle se lanzo a adquirir el 1.5% [up] 6,577
fabricante brasileno de
chocolate Garoto por US$250 3.3% [up] 5,845
millones. Unilever sufrio una
perdida cambiaria de US$260
millones debido al colapso
del peso argentino en el
primer trimestre.
Higiene

Las ventas de Colgate-Palmolive 0.7% [up] 2,443
estan estaticas y el volumen bajo
en Argentina, Brasil y Mexico en 4.9% [up] 1,900
el 1T.Las ventas de Avon Bajaron
un 7%, pero genero un superavit
cambiario de US$11 millones en
deuda argentina.

Automotores

Las ventas de GM estan deprimidas, -4.0% [down] 16,738e
perido casi US$40 millones en la
region en el 1T, casi todo debido 1.3% [up] 11,040e
a Argentina. Las ventas de
Volkswagen cayeron 16%, Argentina
le significo una baja de
ganancias de casi US$50 millones.

Petroleo y gas

Shell planea un proyecto de -9.3% [down] 14,900
US$2,500 millones con Mitsubishi
en venezuela y una terminal de -9.2% [down] 10,727
US$500 millones en Mexico, Repsol
YPF se alivio cuando las
autoridades argentinas levantaron
las restricciones a la
exportacion.

Farmaceuticas

Bayer se acatarro con la crisis -7% [down] 2,035e
argentina y planea vender su
negocio mundial de insecticidas. 4.5% [up] 1,111
En comparacion, Aventis escapo
casi ilesa; sus ventas en
Latinoamerica no cambiaron en el
primer trimestre de 2002.

Minorista

Los hipermercados en Brasil 2% [up] 7,469
ayudaron a Carrefour a sobrevivir
en Sudamerica. Wal-Mart siguio 13.7% [up] 6,000e
adelante en Mexico, donde las
autoridades de competencia
investigan sus negociaciones de
presion con sus suministradores.

Telefonicas

Telefonica sufrio duro en 3.7% [up] 11,954e
Argentina, pero compro en US$87
millones la telefonica mexicana -7.7% [down] 2,935
Pegaso. Las filiales de BellSouth
en Argentina y Brasil cayeron en
mora y tuvieron perdidas
cambiarias de US$500 millones en
el 1T.

Eq. telefonico

Las ventas de Ericsson en -24.5% [down] 3,265
Latinoamerica bajaron 44% y los
pedidos 58% en el 1T. Motorola -20.2% [down] 2,700e
vendio sus activos en una
telefonica brasilena y cancel
US$95 millones por una
participacion en una empresa
argentina.

 VENTAS EN 2001,
 US$ MILLONES
 AMERICA LATINA

Aviacion

American Airlines redujo -6% [down]
costos el ano pasado, pero
virtualmente no toco su 0.2% [up]
division latinoamericana.
Ahora la mayor aerolinea
de la region ha comenzado a
agregar servicios.
Continental Airlines sigue
tratando de dar caza a
American.

Bebidas

Coca-Cola declaro perdidas de 6.2% [up]
US$157 millones en el 1T de
2002, casi todas debido a 18% [up]
inversiones en America
Latina. Por su parte, PepsiCo
mejora sus ventas, pero
decidio no comprar la empresa
mexicana Jugos del Valle.

Quimicos

Las ventas de BASF en el 1T -13% [down]
bajaron casi 30% ante la
debilidad de los precios de -10.8% [down]
sus productos y del peso
argentino. DuPont perdio
US$63 millones en la
conversion forzada a pesos
de activos comerciales en
Argentina.

Electricidad

Endesa duplico ganacias en el -2% [down]
1T, pero las reservas contra
el riesgo monetario en 63.6% [up]
Argentina la contrarrestaron.
Dennis Bakke, presidente de
AES, renuncio, en parte
debido a perdidas cambiarias
de US$141 millones en
Argentina y Brasil.

Aimentos

Nestle se lanzo a adquirir el 2.8% [up]
fabricante brasileno de
chocolate Garoto por US$250 10.6% [up]
millones. Unilever sufrio una
perdida cambiaria de US$260
millones debido al colapso
del peso argentino en el
primer trimestre.
Higiene

Las ventas de Colgate-Palmolive -2.6% [down]
estan estaticas y el volumen bajo
en Argentina, Brasil y Mexico en 3.2% [up]
el 1T.Las ventas de Avon Bajaron
un 7%, pero genero un superavit
cambiario de US$11 millones en
deuda argentina.

Automotores

Las ventas de GM estan deprimidas, 4.4% [up]
perido casi US$40 millones en la
region en el 1T, casi todo debido -1.2% [down]
a Argentina. Las ventas de
Volkswagen cayeron 16%, Argentina
le significo una baja de
ganancias de casi US$50 millones.

Petroleo y gas

Shell planea un proyecto de -4% [down]
US$2,500 millones con Mitsubishi
en venezuela y una terminal de -10% [down]
US$500 millones en Mexico, Repsol
YPF se alivio cuando las
autoridades argentinas levantaron
las restricciones a la
exportacion.

Farmaceuticas

Bayer se acatarro con la crisis 3% [up]
argentina y planea vender su
negocio mundial de insecticidas. -3.4% [down]
En comparacion, Aventis escapo
casi ilesa; sus ventas en
Latinoamerica no cambiaron en el
primer trimestre de 2002.

Minorista

Los hipermercados en Brasil -16.3% [down]
ayudaron a Carrefour a sobrevivir
en Sudamerica. Wal-Mart siguio 25% [up]
adelante en Mexico, donde las
autoridades de competencia
investigan sus negociaciones de
presion con sus suministradores.

Telefonicas

Telefonica sufrio duro en -7% [down]
Argentina, pero compro en US$87
millones la telefonica mexicana -1% [down]
Pegaso. Las filiales de BellSouth
en Argentina y Brasil cayeron en
mora y tuvieron perdidas
cambiarias de US$500 millones en
el 1T.

Eq. telefonico

Las ventas de Ericsson en -30.3% [down]
Latinoamerica bajaron 44% y los
pedidos 58% en el 1T. Motorola -10.2% [down]
vendio sus activos en una
telefonica brasilena y cancel
US$95 millones por una
participacion en una empresa
argentina.

e = estimado

FUNTES: Documentos de las empresas, LATIN TRADE
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Author:Estevez, Mike Zellner Y. Matthew
Publication:Latin Trade
Date:Aug 1, 2002
Words:2740
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